z poznámky pro klienty, které přistály na mé ploše ve čtvrtek večer:
znamená investor zaměřit se na iPhone 12 produktový cyklus znamená, že služby jsou méně důležité pro cenu akcií AAPL? To si nemyslíme. Naše rozhovory s investory jsou téměř výhradně zaměřeny na datové body iPhone 12 a potenciál pro materiální vzestup, jak zdůraznil náš americký & China AlphaWise Smartphone survey zveřejněný začátkem tohoto týdne. Služby však nadále překonávají očekávání a upgrady iPhone a rozšíření instalované základny pouze posilují potenciál trvalého růstu služeb středního věku.
zatímco srovnání růstu služeb se v roce 2021 stává obtížnějším, nedávné snížení sazeb provizí pro malé vývojáře a najímání Josha Elmana k řízení zvýšeného objevu a zapojení aplikací hovoří o úsilí společnosti Apple o zvýšení zapojení. Věříme také, že existuje přímý vztah mezi cenou, kterou uživatelé iPhone platí za své zařízení a služby ARPU, což naznačuje, že rychlejší než očekávané upgrady na zařízení 5G, zejména modely Pro, dobře svědčí o trvalém dvouciferném růstu obchodu s aplikacemi.
na základě předběžných údajů ze Sensor Tower odhadujeme, že čistý příjem App Store vzrostl meziročně o 32% V listopadu na 1$.84B, 1 bodové zrychlení z 31% meziročního růstu v měsíci říjnu… růst byl opět široký podle regionů, protože všechny největší trhy App Store 10, které představují 88% výdajů TTM App Store, rostly v listopadu nejméně o 23% meziročně (exponát 2), přičemž 8 z 10 nejlepších trhů rostlo více než 34% meziročně… jak by se dalo očekávat, většina evropských zemí, které byly v listopadu vystaveny druhému částečnému nebo úplnému zablokování, zaznamenala zrychlení růstu čistých příjmů App Store, včetně Velké Británie, Německa, Francie, Itálie, Nizozemska, Španělska, Norsko a Dánsko (exponát 4).
udržuje hodnocení nadváhy a cenový cíl $ 136.
Cue exponáty:
můj názor: co se sakra stalo minulý měsíc v Itálii?
Viz také: Morgan Stanley zvyšuje Apple ‚bull case‘ $ 20 na $ 191
