v podcastu Motley Fool ‚ s MarketFoolery v prosinci. 30, hostitel Chris Hill a Motley Fool jeden analytik Jason Moser obdržel otázku od posluchače ,který v podstatě řekl, “ co přesně je investiční teze.“? Jak se vám jít o vytvoření jednoho?“Ve snaze zjednodušit koncept, který není vždy řezaný a suchý, Moser to shrnul jako dlouhodobý trend, který se hraje, nebo krátkodobou událost, která může nastat. Jeho nejužitečnější reakce však přišly ve formě příkladů. K této poznámce jsou zde další dva příklady-oba založené na mých dvou největších podílech v mém portfoliu skutečných peněz: Apple (NASDAQ: AAPL) a Tesla (NASDAQ:TSLA).
ale nejprve je zde další interpretace toho, co je investiční práce a jak ji vytvořit-přímo z mé 10. třídy angličtiny.
Zdroj obrázku: Getty Images.
Diplomová práce paní Jonesové
nikdy nezapomenu na způsob MS. Jones (použil jsem jiný název pro soukromí) mě naučil rozvíjet práci v prvním odstavci eseje. Popsala to jako spodní špičku trojúhelníku vzhůru nohama.
„Začněte svůj úvodní odstavec široce,“ řekla by. „Možná zajímavý citát nebo zajímavý fakt, který se týká vašeho tématu při pohledu na 10,000 XNUMX Stop. Pak zúžit psaní, dokud to narazí na konkrétní bod – jeden silný věta, která řekne čtenáři ústřední myšlenka vaše komunikace.“
málo věděla, že bych použít radu pro investice. Zjistil jsem, že její přístup má mnoho paralel se způsobem, jakým vyvíjím práci pro akcie. Poté, co jsem udělal svůj výzkum na akcie, makro i mikro, a jsem připraven učinit rozhodnutí o tom, zda chci investovat do akcií, aplikuji její přístup. Obvykle jde něco takového:
- začnu široce, ptám se: jaké jsou velké makro trendy ovlivňující tuto společnost a její průmysl?
- jak je tato společnost připravena v tomto trendu?
- co dělá tuto společnost trvalou (nebo ne)?
- na základě tohoto vývoje a situací, jaký je konkrétní důvod, proč se domnívám, že tato společnost stojí (nebo není) za svou současnou cenu(odpověď je moje práce).
bez dalších okolků jsou zde dva příklady tezí (s trochou pozadí) vyvinutých za použití podobného přístupu jako výše uvedený.
investiční teze pro Apple
trh smartphonů stále rychle roste. Celosvětové dodávky smartphonů podle IDC ve třetím čtvrtletí vzrostly o 38,8% oproti předchozímu čtvrtletí. Z tohoto trendu by měl těžit segment apple iPhone (jeho nejvyšší příjmy a nejziskovější obchodní segment). Jak se růst nevyhnutelně zpomaluje, Apple vybudoval armádu celoživotních zákazníků, kteří by se měli ukázat jako solidní zdroj udržitelných příjmů na dlouhou trať. Díky velmi cenné značce se produkty společnosti Apple mohou pochlubit neuvěřitelnou retencí zákazníků od těchto zákazníků. Důležité je, že tito zákazníci platí prémiové ceny za produkt Apple; to změnilo společnost na dojnou krávu. A konečně, Apple důsledně prokázal, že má strategii skákat z jedné nové kategorie do druhé, elegantně schopnou ziskově kanibalizovat své inovace minulosti.
moje práce: i když zákazníci společnosti Apple jsou loajální jako vždy a její nejdůležitější segmenty stále rostou, Apple má cenu za nízký jednociferný růst. A zdravý peněžní tok v kombinaci s pečlivým plánem vrátit peníze akcionářům zmírňuje riziko poklesu.
investiční teze pro Teslu
v roce 2013 Tesla explodovala na scénu a vykonávala daleko za očekáváním trhu. Před rokem 2013 si investoři nebyli jisti, zda existuje smysluplná poptávka po plně elektrických autech. V roce 2014 Tesla prokázala, že existuje trh. Navzdory cenovce, která začíná těsně pod 70 000 USD, Tesla v roce 2013 vedla k dodávkám 21 100-teprve ve 3. čtvrtletí zahájila expanzi do Evropy. Společnost samozřejmě prodává každé auto, které vyrábí, a nadále je omezeno nabídkou, vše s nulovým rozpočtem na reklamu. S velkými plány na cenově dostupné plně elektrické auto na trh někdy v příštích několika letech, společnost zajišťuje svou velkou sázku rychlým budováním sítě nabíjecí infrastruktury na podporu cestování na dlouhé vzdálenosti.
moje práce: jako jediný hráč v dálkových plně elektrických vozidlech s výrazným náskokem před svými potenciálními konkurenty je Tesla připravena být v nadcházejících letech hlavním dobrodincem při přijímání elektrických vozidel. Pokud poptávka po luxusním sedanu modelu s svědčí o horlivosti, kterou mohl mít masový trh pro cenově dostupné plně elektrické vozidlo Tesla, Tesla se brzy stane významným hráčem na automobilovém trhu.
použití tezí
jak investoři používají investiční teze? Zde je to, co jsem zjistil, že funguje: jednoduše přehodnoťte svou investiční práci pokaždé, když se objeví nějaké nové smysluplné informace týkající se vašich akcií. Zjistil jsem, že investiční teze mě udržuje v klidu i uprostřed iracionální volatility; Udržuje mě to zaměřené na základní podnikání. Dokud je moje teze stále neporušená, všechno ostatní je prostě hluk.
měli byste investovat $ 1,000 v Apple Inc. hned teď?
než zvážíte Apple Inc. tohle budete chtít slyšet.
Investing legends a Motley Fool spoluzakladatelé David a Tom Gardner právě odhalili, co věří, že jsou 10 nejlepší akcie pro investory koupit právě teď… a Apple Inc. nebyl jedním z nich.
online investiční služba, kterou provozují téměř dvě desetiletí, Motley Fool Stock Advisor, porazila akciový trh o více než 4X.* A právě teď si myslí, že existuje 10 akcií, které jsou lepší nákupy.
viz 10 akcií
* Stock Advisor se vrací od února 24, 2021
- {{ titulek }}
trendy
Daniel Sparks vlastní akcie společností Apple a Tesla Motors. Motley Fool doporučuje Apple a Tesla Motors. Motley Fool vlastní akcie společností Apple a Tesla Motors. Vyzkoušejte některou z našich pošetilých zpravodajských služeb zdarma po dobu 30 dnů. My blázni možná ne všichni zastáváme stejné názory, ale všichni věříme, že s ohledem na rozmanitou škálu poznatků nás činí lepšími investory. Motley Fool má politiku zveřejňování.
