Kuwait Oil Company byla založena v roce 1934 Anglo-perskou ropnou společností a Gulf Oil jako stejně vlastněné partnerství. Koncesní práva na ropu byla společnosti udělena 23. prosince 1934 a společnost zahájila vrtné operace v roce 1936. První olej byl objeven v roce 1938 v Burganském poli, následovaly objevy v Magwě v roce 1951, Ahmadi v roce 1952, Raudhatain v roce 1955, Sabriya v roce 1957 a Minagish v roce 1959.
počáteční vývoj ropného průmyslu se shodoval s koncem britského Raj v Indii a mnoho britských a indických správců a inženýrů se odtud přesunulo do Kuvajtu. Ropné město Ahmadi bylo zřízeno, aby ubytovalo tyto pracovníky, a byl segregován na rasových liniích. Taková segregace pokračovala v vybavení a rekreačních zařízeních nabízených zaměstnancům společnosti. Závod do značné míry diktoval postavení zaměstnanců a pracovní podmínky v rámci společnosti.
na počátku 20. století, kdy Královské námořnictvo přeměnilo své válečné lodě na ropné hořáky místo uhlí, závisela britská vláda na bezpečném zásobování blízkovýchodní ropy. Postavy jako Dame Violet Dickson, která žila mezi Kuvajťany 40 roky měly vliv na podporu vynikajícího vztahu s Kuvajťany.
Kuwait Oil Company používá Kuwait Integrated Digital Field project (KwIDF) pro digitální operace ropných polí.KwIDF je zatím jedním z nejstrategičtějších projektů, kterých se společnost účastnila na podpoře těžby ropy a plynu v Kuvajtu.
společnosti BP a Gulf byly schopny získat kuvajtskou ropu za velmi příznivých podmínek k prodeji prostřednictvím svých navazujících sítí v Evropě a přilehlých oblastech. Během této doby, Záliv by tvrdil, že má „zvláštní vztah“ s Kuvajtem. To vše však skončilo v roce 1975, kdy se KOC vrátil do kuvajtského vlastnictví.Zastřešující organizace Kuwait Petroleum Corporation byla založena vládou v roce 1980.
