proces due diligence se skládá ze tří hlavních částí:
- Screening due diligence
- Business due diligence
- právní due diligence
každý investor může mít specifický proces, ale obvykle zahrnuje přezkoumání manažerského týmu, tržního potenciálu, produktu nebo služby (a potřeby, které splňuje) a obchodního modelu.
kontrola řízení investora v due diligence
manažerský tým je nejdůležitějším aspektem hodnocení a příležitosti. Investor vás neustále vyhodnocuje během všech formálních a neformálních interakcí, aby se ujistil, že máte, co je zapotřebí k tomu, aby byl podnik úspěšný. Investor si vyžádá seznam odkazů na kontakt a dozví se více o vašem pozadí a potvrdí, že váš tým si zaslouží finanční podporu. Budou také rozvíjet pochopení některých mezer v řídícím týmu. Investor může vyčlenit investiční financování na přidání klíčových nájemců k vyplnění těchto mezer. Investor také posoudí kvalitu ostatních kolem vaší společnosti, včetně poradců, konzultantů, dalších investorů, ředitelů a právních a účetních firem.
investoři se mohou zeptat:
- kdo jsou zakladatelé a jaké jsou jejich pozadí?
- mají relevantní zkušenosti?
- jak dobře fungují jednotliví členové jako tým?
- mají úspěchy?
- k jakým kritickým zdrojům mají přístup?
- jak dobře hodnotí riziko?
- jsou orientovány na detaily?
- vykazují schopnost trvalého úsilí?
- jak flexibilní je manažerský tým? Jak dobře se tým přizpůsobuje měnícímu se prostředí?
Přehled trhu
většina obchodů s rizikovým kapitálem (VC) jsou investice do příležitostí, které řeší bod bolesti na velkém trhu s vysokým růstem. Investor bude kopat do velikosti, tempo růstu a konkurence na trhu. Ujistěte se, že rozumíte své konkurenci a můžete jasně formulovat, jak se váš produkt nebo služba liší od konkurence.
investoři se mohou zeptat:
- kdo jsou uživatelé produktu a kolik jich je?
- jaké jsou ovladače, které podporují růst?
- jak je společnost umístěna proti konkurenčním hrozbám?
- popište soutěž.
- jsou zákazníci, dodavatelé a/nebo konkurence roztříštěni?
- existují atraktivní náhražky?
- jaké předpisy upravují tento tržní prostor?
- jaké jsou překážky vstupu?
- jaký je distribuční kanál a kdo jej ovládá?
- jaké jsou hranice trhu?
Due diligence a recenze produktu / služby
klíčové otázky budou zahrnovat „jaký je problém zákazníka řešen?“a“ může být problém vyřešen výhodně?“Hodnocení bude pravděpodobně zahrnovat konzultaci se současnými nebo potenciálními zákazníky a partnery.
otázky investora mohou zahrnovat:
- jaký problém zákazníků se řeší?
- jaká jedinečná technologie a / nebo znalosti vytvářejí hodnotu pro zákazníka?
- proč je tento produkt nebo služba lepší než konkurence?
- existují nějaké strategické vztahy?
- vykazuje tento produkt škálovatelnost?
- jaké jsou překážky vstupu? Co je ochrana duševního vlastnictví?
Business model review
investor bude pečlivě zkoumat, jak společnost bude vydělávat peníze a jak to bude fungovat v průběhu času.
konkrétní otázky mohou zahrnovat:
- jak bude společnost prodávat svůj produkt nebo služby?
- jak bude zákazník vnímat hodnotu?
- jaký je obchodní případ pro vaše zákazníky, aby přijali váš produkt nebo službu? Jaká je návratnost investic pro vašeho zákazníka?
- existují srovnatelné společnosti s benchmarkem?
- na které klíčové ovlivňovatele trhu musí společnost cílit?
- jaké jsou finanční požadavky—kapitálové investice, hotovost?
- je obchodní model škálovatelný?
- jaký je potenciál pro opakující se příjmy?
- jaké jsou očekávané marže?
- jaká je výstupní strategie? Je to proveditelné?
odkazy na kontrolní seznamy due diligence:
- Due Diligence pomáhá činit důležitá investiční rozhodnutí
- seznam požadavků na vzorek Due Diligence
