Vanguard překonává BlackRock v přílivu ETF během první poloviny

americké fondy obchodované na burze Vanguard Group přilákaly v prvním pololetí příliv asi 89 miliard dolarů, čímž se dostaly před lídra v oboru BlackRock Inc. během nestálého období.

BlackRock podle údajů Bloomberg Intelligence získal odhadovaných 38 miliard dolarů, protože výkyvy trhu poháněné koronavirovou krizí podnítily prodej od typů aktivních obchodníků, kteří upřednostňují sestavu iShares. Dominance Vanguardu kontrastuje s první polovinou roku 2019, kdy BlackRock vedl svého hlavního rivala zhruba o 1,9 miliardy dolarů.

„Vanguard se více zaměřuje na tyto typy produktů, které jsou navrženy tak, aby uspokojily dlouhodobé investory typu buy-and-hold,“ řekl Alex Bryan, ředitel pasivních strategií a výzkumu pro Severní Ameriku ve společnosti Morningstar Inc. Tito zákazníci “ pravděpodobně nebudou chtít provádět taktické úpravy na základě toho, co se děje na trhu,“ řekl.

toky zasáhnou ránu pro Vanguard ve stále nelítostnější bitvě o ovládnutí trhu s více než 4 biliony dolarů. BlackRock se stal lídrem v odvětví fondů akvizicí sestavy iShares před více než deseti lety, ale analytici Bloomberg Intelligence odhadují, že by ji mohl jeho hlavní konkurent předstihnout do 10 let — nebo rychleji v prodlouženém poklesu.

BlackRock uvedl, že otřesy na trhu podtrhují hodnotu jeho sestavy.

“ když investoři potřebovali rychle přemístit svá kapitálová portfolia s ohledem na ekonomickou nejistotu a rekordní volatilitu, obrátili se na iShares,“ řekl Ed Sweeney, mluvčí společnosti BlackRock. „Totéž platí, když potřebovali likviditu a transparentnost na trzích s pevným výnosem. ETF společnosti IShares letos opakovaně prokázaly svou všestrannost a odolnost.“

“ distribuční náraz “ z trendu obchodování bez provize, který se objevil koncem loňského roku, může také těžit z předvoje, analytici Bloomberg Intelligence minulý měsíc napsali. Průkopník indexového investování, známý svými nízkými náklady, má podle zprávy tendenci vyhrávat, kdykoli se dostane na rovné podmínky.

BlackRock ‚ s annual US Podle údajů agentury Bloomberg byly toky ETF v letech 2014 až 2019 větší než Vanguard. Stále vládne aktivům, přičemž iShares představuje asi 38% amerického trhu ETF, ve srovnání s 27% pro nabídky Vanguard.

a BlackRock se nebránil tomu, aby si zákazníci sedli. Správce aktiv v červnu snížil poplatky u tří amerických akciových ETF. To zahrnovalo snížení toho, co účtuje za svůj největší takový produkt, iShares Core s&P 500 ETF, na 3 centy za 100 $ investovaných ze 4 centů. Klíčovým rozlišovačem pro široké produkty pro sledování trhu, jako je Core s&P 500 ETF, mohou být často poplatky, řekl Bryan.

peněžní tok ETF Vanguard V letošním roce je „důkazem odhodlání našich investorů“, řekl Rich Powers, vedoucí produktového managementu ETF ve společnosti.

„udržovali disciplínu a pokračovali v práci na dosažení cílů úspor tváří v tvář extrémní volatilitě trhu,“ řekl Powers. Poptávka se zvýšila od “ všech typů investorů, ale zejména od finančních poradců, kteří dávají přednost nízkonákladovému, široce diverzifikovanému portfoliu s vnitrodenní likviditou a těsnými spready.“

ale příliv ETF Vanguard byl spojen s odlivem z jeho dlouhodobých podílových fondů. Poháněno výběry během mdloby trhu v březnu, fondy měly více než 20 miliard dolarů v čistých odkupech letos do května.

Vanguard strukturuje své ETF jako rameno svých podílových fondů, formát, který patentoval. ETF lineup firmy může být připraven vidět další ránu v blízké budoucnosti. Vanguard plánuje převést některé podíly podílových fondů na akcie ETF s nižšími náklady pro klienty svého poradenského podnikání, potvrdil mluvčí Freddy Martino.