9 store spørgsmål investorer bør spørge ledelsen

deltagelse i en investor konferenceopkald kan give dig en følelse af komfort i din investeringsbeslutning. Alternativt kan det opfordre dig til at gå væk og slippe bestanden fra din portefølje. Der er mange fordele ved at have en en-til-en samtale med dem i spidsen for de virksomheder, du investerer i. For eksempel kan du modtage information uden en mellemmand, fornemme, om ledelsens stemme er ustabil eller mistænksom, og opbygge en rapport med virksomhedens ledere.

tidligere blev indtjeningskonferenceopkald kun stillet til rådighed for analytikere og institutionelle investorer. Men takket være tilgængeligheden af internettet tillader næsten alle offentlige virksomheder individuelle investorer at lytte til opkaldet. Her er ni spørgsmål til ledelsen, der får administrerende direktør til at gøre mere end at levere virksomhedslinjen. Disse spørgsmål vil hjælpe dig med at afgøre, om du vil sætte din tro og penge ind i et målfirma.

Hvor ser du salgstendenser i de næste 12 til 24 måneder?

denne tidsramme vil give investoren et godt glimt af de muligheder og risici, der kunne præsentere sig på både kort sigt og mellemlang sigt.

fordi dette er et åbent spørgsmål-og ikke et simpelt “ja eller nej” eller et ord svar Spørgsmål—giver det lederen mulighed for at give et bredt svar. Måske vil de røre ved en række spørgsmål, der kan vise sig værdifulde for investorens beslutningsproces.

hvilke risici er der forbundet med indkøb af råvarer eller at holde linjen på omkostningerne ved tjenester?

dette spørgsmål giver lederen mulighed for potentielt at berøre en række faktorer, der kan have en negativ indvirkning på råmaterialer eller lønomkostninger i forbindelse med sourcing. Lederens svar kan give investoren et værdifuldt indblik i den fremtidige retning af bruttomarginer, hvilket igen vil give et indblik i fremtidig potentiel indtjening.

virkelig kyndige investorer vil sammenligne svaret på dette spørgsmål med de indtjeningsprognoser, som salgssiden gør.

Hvad er den bedste brug for kontanter på selskabets Balance? Hvordan planlægger virksomheden at rejse kapital for at finansiere fremtidig vækst?

lederens svar på disse spørgsmål kan indikere, om virksomheden planlægger en fusion eller erhvervelse, om det vil bruge sine kontanter til at købe fælles aktier tilbage på det åbne marked, eller om det føles bedre at spare penge til fremtidig ekspansion. Disse oplysninger er især værdifulde, fordi de kan advare investoren om potentielle katalysatorer, der kan føre aktien højere (eller til potentielle risici, der kan presse den ned).

hvis du spørger om fremtidig vækst, skal du være på udkig efter et svar, der tyder på, at virksomheden tager skridt til at forbedre sin plads på markedet. Hvis virksomheden ikke vokser og taber kontanter, så ved du, hvilken slags præstation du kan forvente.

Hvem er de nye konkurrenter i den branche, hvor du opererer?

dette spørgsmål vil lade investoren vide, hvem konkurrencen er, og/eller hvem det kan være i fremtiden. Det kan også advare investor til nye produkter / tjenester, der kan komme til markedet, hvilket kan påvirke virksomheden på et tidspunkt ned ad vejen. Derfor kan ledelsen også offentliggøre planer om, hvordan den planlægger at håndtere disse nye konkurrenter.

hvilken del af virksomheden giver dig mest problemer nu?

svaret vil identificere potentielle svagheder i virksomhedens organisation og give et indblik i fremtidig indtjening. For eksempel, hvis lederen angiver, at divisionen blev tvunget til at betale mere i det indeværende kvartal for sine råvarer på grund af et forsyningsproblem (og investoren ved, at divisionen udgør 40% af virksomhedens samlede indtægter), kunne investoren med rimelig tillid antage, at der kan være et kortfristet indtjeningsmangel.

Husk, at identifikation af problemområder kun er en del af ligningen. Det er langt vigtigere at høre, hvad virksomheden planlægger at gøre for at løse problemområdet(E) på både kort og lang sigt.

hvor tæt er din virksomhed i forhold til at vurdere din virksomheds indtjeningsresultater?

med dette spørgsmål spørger investoren, om virksomheden vil opfylde konsensusestimater. Tænk over det. Hvis lederen svarer, at” analytikerne typisk undervurderer os”, er implikationen, at de vil fortsætte med at gøre det, og der kan være nogle opadrettede til fremtidig indtjening.

omvendt, hvis lederen kommenterer, at “analytikerne undertiden er lidt for optimistiske”, er implikationen, at der kan være et indtjeningsmangel på et eller andet tidspunkt i fremtiden.

hvilken del af virksomheden tror du bliver ignoreret, der har mere Upside potentiale end væg gade giver det?

dette spørgsmål vil også føre lederen til at afsløre mere om virksomhedens positive punkter. Det vil sandsynligvis inspirere til et langt svar fra lederen, der uden tvivl vil elske at tale om de positive aspekter af virksomheden, der ikke er repræsenteret i medierne.

lederens svar vil sandsynligvis også afsløre kilden til potentielle opadrettede indtjeningsoverraskelser, hvilket er vigtigt, fordi det potentielt kan give investoren mulighed for at købe ind i aktien, før virkningen (af indtjeningen) faktisk afspejles i aktiekursen.

har du nogen planer om at fremme eller fremme bestanden?

at vide, om og hvornår ledelsen planlægger at fremme aktien til individuelle og/eller institutionelle investorer, er uvurderlig, fordi den kyndige investor (forudsat at de kan lide virksomhedens fundamentale) kan købe ind i aktien forud for hvad der kunne være en stor mængde købspres. Personer, der ønsker tidsindgang eller et udgangspunkt i bestanden, kan også finde dette særlige spørgsmål værdifuldt.

hvilke katalysatorer vil påvirke bestanden fremadrettet?

igen er dette et åbent spørgsmål, så lederen vil sandsynligvis give investoren et væld af oplysninger. I nogle tilfælde kan lederen fremhæve potentialet for ny analytikerdækning, muligheden for, at virksomheden kan have et stærkere år, end de fleste forventer, eller planlægger at promovere aktien. Omvendt kan lederen give oplysninger om negative katalysatorer, der kan påvirke aktiekursen negativt.

bundlinjen

at have en-til-en-samtaler med ledere er en fantastisk mulighed for at samle rettidig, værdifuld information. Husk, at alle de oplysninger, du modtager fra disse ledere, er let tilgængelige andre steder for offentligheden at finde, men de oplysninger, du henter fra at høre, hvordan de besvarer spørgsmålene i henhold til tone og hastighed, vil sige mere end nogen indtjeningsrapport kunne.

så gå ud og vær proaktiv. Ring til din potentielle investerings virksomhedsledere og deltage i konferenceopkald. Og glem ikke at stille masser af spørgsmål! Du vil blive glad for, at du gjorde det.