Fra en note til kunder, der landede på mit skrivebord torsdag aften:
betyder investorfokus på iPhone 12-produktcyklussen, at Tjenester er mindre vigtige for AAPL-aktiekursen? Det tror vi ikke. Vores investor samtaler er næsten udelukkende fokuseret på iPhone 12 datapunkter og potentialet for materiale opadrettede som fremhævet af vores USA & Kina Alfavis smartphone undersøgelse offentliggjort tidligere i denne uge. Imidlertid, tjenester fortsætter med at overgå forventningerne, og iPhone-opgraderinger og installeret baseudvidelse styrker kun potentialet for vedvarende vækst i midten af teenagere.
mens sammenligning af Servicevækst bliver vanskeligere i 2021, taler den nylige reduktion i små udviklerkommissionssatser og ansættelse af Josh Elman for at skabe øget opdagelse og engagement af Apps til Apples bestræbelser på at skabe øget engagement. Vi mener også, at der er et direkte forhold mellem den pris, iPhone-brugere betaler for deres enhed og tjenester ARPU, hvilket tyder på, at hurtigere end forventede opgraderinger til 5g-enheder, især Pro-modellerne, lover godt for vedvarende tocifret App Store-vækst.
baseret på foreløbige data fra Sensortårnet estimerer vi, at App Store nettoomsætning voksede 32% Å/Å i November måned til $1.84B, en 1-punkts acceleration fra 31% å/å-vækst i oktober måned… væksten var igen bred baseret efter region, da alle App Store ‘ s 10 største markeder, der repræsenterer 88% af TTM App Store-udgifterne, voksede mindst 23% Å/Å i November (udstilling 2), hvor 8 af de 10 bedste markeder voksede over 34% Å/Å… som forventet oplevede de fleste europæiske lande, der var underlagt en anden delvis eller fuld nedlukning i November, en acceleration i App Store-nettoomsætningsvæksten, inklusive Storbritannien, Tyskland, Frankrig, Italien, Holland, Spanien, Norge og Danmark (udstilling 4).
fastholder overvægt rating og $ 136 pris mål.
Cue udstillingerne:
min take: hvad fanden skete der i Italien sidste måned?
Se også: Morgan Stanley hæver Apple ‘bull case’ $20 til $191
