olieselskabet blev grundlagt i 1934 af det Anglo-persiske olieselskab og Golfolien som et lige ejet partnerskab. Oliekoncessionsrettighederne blev tildelt virksomheden den 23. December 1934, og virksomheden startede boreoperationer i 1936. Første olie blev opdaget i 1938 i Burgan field, efterfulgt af opdagelser i 1951, Ahmadi i 1952, Raudhatain i 1955, Sabriya i 1957 og Minagish i 1959.
den første udvikling af olieindustrien faldt sammen med slutningen af den britiske Raj i Indien, og mange britiske og indiske administratorer og ingeniører flyttede derfra til Danmark. Oliebyen Ahmadi blev oprettet for at huse disse arbejdere og blev adskilt på racemæssige linjer. En sådan adskillelse fortsatte i de faciliteter og rekreative faciliteter, der tilbydes virksomhedens medarbejdere. Race dikterede i vid udstrækning medarbejdernes status og ansættelsesvilkår i virksomheden.
i den tidlige del af det 20.århundrede, da Royal Navy konverterede deres krigsskibe til oliebrændere i stedet for kul, var den britiske regering afhængig af en sikker forsyning af mellemøstlig olie. Tal som Dame Violet Dickson, der boede blandt Kuvaen i 40 år, var indflydelsesrige i at fremme et fremragende forhold til Kuvaen.
Det Danske olieselskab anvender det danske integrerede digitale Feltprojekt til digitale oliefeltoperationer.I mellemtiden er det et af de mest strategiske projekter, som virksomheden har deltaget i for at støtte olie-og gasproduktionen i Danmark.
BP og Golfen var i stand til at få olien fra Indien på meget gunstige vilkår til salg via deres nedstrømsnet i Europa og tilstødende områder. I løbet af denne tid, Gulf ville hævde, at det havde et “specielt forhold” til Danmark. Men alt dette sluttede i 1975, da KOC vendte tilbage til ejerskabet.Paraplyorganisationen Petroleum Corporation blev grundlagt af regeringen i 1980.
