9 Wichtige Fragen, die Anleger dem Management stellen sollten

Die Teilnahme an einer Investorenkonferenz kann Ihnen ein Gefühl von Komfort bei Ihrer Anlageentscheidung vermitteln. Alternativ kann es Sie ermutigen, wegzugehen und die Aktie aus Ihrem Portfolio fallen zu lassen. Es gibt viele Vorteile, ein persönliches Gespräch mit denen an der Spitze der Unternehmen zu führen, in die Sie investieren. Sie können beispielsweise Informationen ohne Zwischenhändler erhalten, spüren, ob die Stimme des Managements unsicher oder verdächtig ist, und eine Beziehung zu den Managern des Unternehmens aufbauen.

In der Vergangenheit wurden Gewinnkonferenzen nur Analysten und institutionellen Anlegern zur Verfügung gestellt. Dank der Zugänglichkeit des Internets ermöglichen jedoch fast alle börsennotierten Unternehmen einzelnen Anlegern, den Anruf abzuhören. Hier sind neun Fragen an das Management, bei denen der CEO mehr tut, als die Unternehmenslinie zu liefern. Diese Fragen helfen Ihnen festzustellen, ob Sie Ihren Glauben und Ihr Geld in ein Zielunternehmen investieren möchten.

Wo sehen Sie Umsatztrends in den nächsten 12 bis 24 Monaten?

Dieser Zeitrahmen gibt dem Anleger einen guten Einblick in die Chancen und Risiken, die sich sowohl kurz- als auch mittelfristig ergeben könnten.

Da es sich um eine offene Frage handelt – und nicht um eine einfache „Ja oder Nein“ — oder Ein-Wort—Antwort-Frage -, kann der Manager eine breite Antwort geben. Vielleicht werden sie eine Vielzahl von Themen ansprechen, die sich für den Entscheidungsprozess des Anlegers als wertvoll erweisen könnten.

Welche Risiken sind mit der Beschaffung von Rohstoffen oder dem Festhalten an den Kosten für Dienstleistungen verbunden?

Mit dieser Frage kann der Manager möglicherweise eine Vielzahl von Faktoren ansprechen, die sich nachteilig auf die Rohstoff- oder Arbeitskosten im Zusammenhang mit der Beschaffung auswirken können. Die Antwort des Managers kann dem Anleger einen wertvollen Einblick in die zukünftige Richtung der Bruttomargen geben, was wiederum einen Einblick in zukünftige potenzielle Gewinne geben wird.

Wirklich versierte Anleger werden die Antwort auf diese Frage mit den Gewinnprognosen vergleichen, die die Verkaufsseite macht.

Was ist die beste Verwendung für das Bargeld in der Bilanz des Unternehmens? Wie will das Unternehmen Kapital beschaffen, um zukünftiges Wachstum zu finanzieren?

Die Antwort des Managers auf diese Fragen kann darauf hinweisen, ob das Unternehmen eine Fusion oder Akquisition plant, ob es sein Geld verwenden wird, um Stammaktien auf dem freien Markt zurückzukaufen, oder ob es sich besser fühlt, Geld für die zukünftige Expansion zu sparen. Diese Informationen sind besonders wertvoll, da sie den Anleger auf potenzielle Katalysatoren aufmerksam machen können, die die Aktie in die Höhe treiben könnten (oder auf potenzielle Risiken, die sie drücken könnten).

Wenn Sie nach zukünftigem Wachstum fragen, sollten Sie nach einer Antwort suchen, die darauf hindeutet, dass das Unternehmen Schritte unternimmt, um seinen Platz auf dem Markt zu verbessern. Wenn das Unternehmen nicht wächst und Geld verliert, wissen Sie, welche Art von Leistung zu erwarten ist.

Wer sind die aufstrebenden Wettbewerber in der Branche, in der Sie tätig sind?

Diese Frage wird den Investor wissen lassen, wer die Konkurrenz ist und / oder wer es in Zukunft sein könnte. Es kann den Anleger auch auf neue Produkte / Dienstleistungen aufmerksam machen, die möglicherweise auf den Markt kommen, was sich irgendwann auf das Unternehmen auswirken könnte. Folglich kann das Management auch Pläne offenlegen, wie es mit diesen aufstrebenden Wettbewerbern umgehen will.

Welcher Teil des Geschäfts bereitet Ihnen jetzt am meisten Ärger?

Die Antwort wird potenzielle Schwächen in der Organisation des Unternehmens identifizieren und einen Einblick in zukünftige Erträge geben. Wenn der Manager beispielsweise angibt, dass die Division XYZ im laufenden Quartal aufgrund eines Versorgungsproblems gezwungen war, mehr für ihre Rohstoffe zu zahlen (und der Investor weiß, dass die Division XYZ 40% des Gesamtumsatzes des Unternehmens ausmacht), könnte der Investor mit hinreichender Zuversicht davon ausgehen, dass es kurzfristig zu einem Gewinnausfall kommen könnte.

Denken Sie daran, dass die Identifizierung von Problembereichen nur ein Teil der Gleichung ist. Es ist viel wichtiger zu hören, was das Unternehmen plant, um die Problembereiche kurz- und langfristig zu lösen.

Wie nah ist die Wall Street in Bezug auf die Schätzung der Gewinnergebnisse Ihres Unternehmens?

Mit dieser Frage fragt der Investor, ob das Unternehmen die Konsensschätzungen erfüllen wird. Nachdenken. Wenn der Manager antwortet, dass „die Wall Street-Analysten uns normalerweise unterschätzen“, bedeutet dies, dass sie dies weiterhin tun werden und dass die zukünftigen Gewinne einen gewissen Aufwärtstrend haben könnten.

Umgekehrt, wenn der Manager kommentiert, dass „die Analysten manchmal etwas zu optimistisch sind“, bedeutet dies, dass es irgendwann in der Zukunft zu einem Gewinnrückgang kommen könnte.

Welcher Teil des Geschäfts wird Ihrer Meinung nach ignoriert, der mehr Aufwärtspotenzial hat, als die Wall Street ihm bietet?

Diese Frage wird den Manager auch dazu bringen, mehr über die positiven Punkte des Unternehmens zu erfahren. Es wird wahrscheinlich eine lange Antwort des Managers inspirieren, der zweifellos gerne über die positiven Aspekte des Unternehmens sprechen wird, die in den Medien nicht vertreten sind.

Die Antwort des Managers wird wahrscheinlich auch die Quelle potenzieller Überraschungen bei den Aufwärtsgewinnen aufdecken, was wichtig ist, da sie es dem Anleger möglicherweise ermöglichen kann, sich in die Aktie einzukaufen, bevor sich die Auswirkungen (der Gewinne) tatsächlich im Aktienkurs widerspiegeln.

Haben Sie Pläne, die Aktie voranzutreiben oder zu fördern?

Zu wissen, ob und wann das Management plant, die Aktie bei einzelnen und / oder institutionellen Anlegern zu bewerben, ist von unschätzbarem Wert, da der versierte Anleger (vorausgesetzt, er mag die Fundamentaldaten des Unternehmens) die Aktie vor einem möglicherweise großen Kaufdruck kaufen kann. Personen, die einen Zeiteinstieg oder einen Ausstiegspunkt in die Aktie suchen, können diese spezielle Frage ebenfalls als wertvoll erachten.

Welche Katalysatoren werden die Aktie in Zukunft beeinflussen?

Auch dies ist eine offene Frage, daher wird der Manager dem Anleger wahrscheinlich eine Fülle von Informationen geben. In einigen Fällen könnte der Manager das Potenzial für eine neue Analystenabdeckung hervorheben, die Möglichkeit, dass das Unternehmen ein stärkeres Jahr hat, als die meisten erwarten, oder plant, die Aktie zu fördern. Umgekehrt könnte der Manager Informationen über negative Katalysatoren liefern, die sich negativ auf den Aktienkurs auswirken könnten.

The Bottom Line

Persönliche Gespräche mit Managern sind eine großartige Gelegenheit, zeitnah wertvolle Informationen zu erhalten. Denken Sie daran, dass alle Informationen, die Sie von diesen Managern erhalten, an anderer Stelle für die Öffentlichkeit leicht verfügbar sind, aber die Informationen, die Sie aus dem Hören, wie sie die Fragen nach Ton und Geschwindigkeit beantworten, werden mehr sagen, als jeder Verdienstbericht könnte.

Also geh raus und sei proaktiv. Rufen Sie die Unternehmensmanager Ihrer potenziellen Investition an und nehmen Sie an Telefonkonferenzen teil. Und vergessen Sie nicht, viele Fragen zu stellen! Du wirst froh sein, dass du es getan hast.