Wenn es um Ihr persönliches Einkaufen geht, wählen Sie Wertmarken oder Luxusartikel?
Mit wenig zu differenzierenden Marken, wenn es um Lebensmittel und andere Grundlagen geht, finden bessere Marken für Kleidung, Schmuck und Accessoires eine Nische, indem sie Erlebnisse anbieten, die nicht standardisiert werden können.
Zum Beispiel bieten Einzelhändler Einkaufsumgebungen und Vergünstigungen, die Sie bei Amazon oder einem Discounter einfach nicht bekommen können – und das kann sie auch für Investoren zu einer besseren Wahl machen.
Vor- und Nachteile von Investitionen in Luxus-Lifestyle-Marken
Luxusmarken sind weniger mit dem Wettbewerb um die Kosten beschäftigt, so dass sich die Anleger nicht so sehr um die Auswirkungen von Kostensenkungsmaßnahmen kümmern müssen, die die Margen von Einzelhändlern mit Rohstoffcharakter untergraben.
Im Jahr 2017 wurde der Markt für Luxus-Lifestyle-Waren auf 307 Milliarden US-Dollar beziffert. CNBC berichtet, dass der Markt bis 2025 446 Milliarden US-Dollar erreichen könnte.
Luxus-Lifestyle-Marken haben jedoch ihre eigenen Herausforderungen. Zum einen müssen sie so begehrenswert bleiben, dass die Käufer bereit sind, mehr für diese Waren zu bezahlen.
Luxusmarken haben einen hohen Preis und Kunden müssen bereit sein, für die Marke extra zu bezahlen. Um dies zu erreichen, muss die Qualität sowohl des Materials als auch des Kauferlebnisses sehr hoch bleiben.
Die Marke muss auch als modisch genug angesehen werden, um einen Premiumpreis gegenüber anderen hochwertigen Einzelhändlern zu gewährleisten.
In den letzten Jahren hat sich ein Trend für Luxusmarken herausgebildet, mit Kaufhäusern zusammenzuarbeiten, um den Vertrieb zu verbessern, aber viele Marken gehen in dieser Hinsicht zurück, weil sie festgestellt haben, dass dies das Prestige ihrer Labels untergräbt.
Schließlich müssen Luxusmarken neue Käufer anziehen, um zu wachsen, jüngere Generationen anzusprechen oder Marktanteile von anderen Marken zu gewinnen. Es ist eine große Herausforderung, die nicht jedes Unternehmen erfüllen kann.
Lohnt sich der Kauf einer Aktie?
Tapestry (NYSE: TPR) ist eine Lederwarenmarke. Es ist das Unternehmen hinter der beliebten Marke Coach und Stuart Weitzman, einem Label für Lederwaren, Schuhe und Accessoires.
Im Jahr 2017 hat Tapestry das Accessoire-Label Kate Spade in seine Markenkollektion aufgenommen. Das Unternehmen entschied sich für den Kauf des Labels, um jüngere Käufer anzusprechen und effektiver mit Konkurrenten wie Michael Kors (NYSE: KORS) konkurrieren zu können, das bei Millennial-Kunden in der Vergangenheit beliebt war.
Tapestry hat seine 4Q18-Schätzungen übertroffen und die Umsatzschätzungen für das Gesamtjahr übertroffen, aber das 2.4-Milliarden-Dollar-Glücksspiel mit Kate Spade hat sich nicht so ausgezahlt, wie es sich die Anleger erhofft hatten.
Das Label hat nicht so viel zum Gesamtumsatz von Tapestry beigetragen wie erwartet. Die globalen Kate Spade-Comps gingen um 9% zurück – schlimmer als die Schätzungen der Analysten von einem Rückgang von 7%.
Gleichzeitig waren die Verkäufe von Reisebussen doppelt so gut wie von Analysten prognostiziert und stiegen im Jahresvergleich um 6% gegenüber Schätzungen von 3%. Das Label Stuart Weitzman stieg um 5%.
Tapestry (NYSE: TPR) erklärte die Unterschiede und sagte, dass sie durch Produktionsverzögerungen beeinträchtigt, aber durch Wachstum bei Coach, Kostenkontrollmaßnahmen und den Relaunch von Signature gestützt wurden.
Für die Zukunft erwartet Tapestry (NYSE: TPR), dass sich diese Trends fortsetzen werden. Coach könnte durch eine neue Zusammenarbeit mit Selena Gomez etwas Auftrieb erhalten, Dies sollte der älteren Marke helfen, jüngere Verbraucher anzusprechen.
Für 1Q19 übertraf Tapestry erneut die Analystenschätzungen, ist aber im Verhältnis zu den zukünftigen Gewinnen immer noch niedrig bewertet. Bei 38,93 USD pro Aktie beträgt der Forward-PE nur 2,56.
Konsensschätzungen gehen davon aus, dass Tapestry in diesem Jahr um 6,1% und im nächsten Jahr um 11,1% wachsen wird.
In den nächsten fünf Jahren prognostizieren Analysten ein Wachstum des Unternehmens von durchschnittlich 9,82% pro Jahr. Das Unternehmen zahlt auch eine attraktive Dividendenrendite von 3,32%, was für einige Anleger ausreichen könnte, um die Unsicherheit über das zukünftige Ertragspotenzial auszugleichen.
Sollten Sie in Michael Kors Aktien investieren?
Michael Kors (NYSE: KORS) besitzt die Marke Michael Kors sowie die Ikone Jimmy Choo.
Das Unternehmen verfügt über eigenständige Geschäfte, lizenziert jedoch auch einige seiner Produkte für Kaufhäuser.
Michael Kors (NYSE: KORS) unterzeichnete kürzlich einen 2,1-Milliarden-Dollar-Deal zum Kauf der Designermarke Versace. Nach Abschluss des Deals wird Michael Kors zu Capri Holdings, behält jedoch den Namen Michael Kors als Label bei.
Dieser Kauf erhöht die Anzahl der Geschäfte, die das Unternehmen besitzt, von 200 auf 300 und macht das Unternehmen eher zu einer Marke für Schuhe und Accessoires als zu einer Bekleidungsmarke.
Nach Abschluss des Geschäfts werden 60% des Umsatzes aus Schuhen und Accessoires stammen, verglichen mit nur 35%. Es bietet auch einen Zugangspunkt zu asiatischen und europäischen Märkten und hilft dem Unternehmen, seinen Prozentsatz des Umsatzes aus Amerika zu reduzieren, was dem Unternehmen hilft, seine Interessen besser abzusichern.
Michael Kors (NYSE: KORS) zahlt derzeit keine Dividende. Analysten prognostizieren, dass das Unternehmen bei 11 wachsen wird.1% im nächsten Jahr und 6,3% pro Jahr in den nächsten fünf Jahren.
Noch im September 2018 lagen die Aktien dieses Unternehmens bei über 70 USD pro Aktie. Der Rückgang kam nach einem marktweiten Ausverkauf.
Zum aktuellen Preis hat Michael Kors einen Forward-PE von 8,3. Die Jury entscheidet, ob es sich um eine massive Marktkorrektur handelte oder die Aktie zu Unrecht abgewertet wurde.
Kate Spade vs Michael Kors Lager: Welches ist das Beste?
Es gibt Gründe, für beide Unternehmen ermutigt zu werden. Kate Spade hat in letzter Zeit eine starke Leistung gezeigt, aber Michael Kors wird möglicherweise erheblich unterbewertet. Sein Kauf von Versace könnte ein Spiel-Wechsler sein, wenn es das Label gut läuft.
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