Vanguard übertrifft BlackRock bei den ETF-Zuflüssen im ersten Halbjahr

Die US-börsengehandelten Fonds der Vanguard Group verzeichneten im ersten Halbjahr Zuflüsse von rund 89 Milliarden US-Dollar und lagen damit vor dem Branchenführer BlackRock Inc. während einer volatilen Periode.

BlackRock nahm laut Bloomberg Intelligence-Daten geschätzte 38 Milliarden US-Dollar ein, da Marktschwankungen, die durch die Coronavirus-Krise angeheizt wurden, den Verkauf von aktiven Händlern anspornten, die die iShares-Aufstellung bevorzugen. Die Dominanz von Vanguard steht im Gegensatz zur ersten Hälfte von 2019, als BlackRock seinen Hauptkonkurrenten um rund 1.9 Milliarden US-Dollar anführte.

„Vanguard konzentriert sich mehr auf diese Art von Produkten, die auf langfristige Buy-and-Hold-Investoren ausgerichtet sind“, sagte Alex Bryan, Director of Passive Strategies and Research für Nordamerika bei Morningstar Inc. Solche Kunden „wollen wahrscheinlich keine taktischen Anpassungen vornehmen, basierend auf dem, was auf dem Markt vor sich geht“, sagte er.

Die Ströme schlagen Vanguard in dem zunehmend erbitterten Kampf um die Beherrschung eines Marktes von mehr als 4 Billionen US-Dollar einen Schlag. BlackRock wurde mit der Übernahme der iShares—Reihe vor mehr als einem Jahrzehnt zum Marktführer in der Fondsbranche, Analysten von Bloomberg Intelligence schätzen jedoch, dass es innerhalb von 10 Jahren von seinem Hauptkonkurrenten überholt werden könnte – oder in einem längeren Abschwung schneller.

BlackRock sagte, der Marktumbruch unterstreiche den Wert seiner Aufstellung.

„Als Anleger ihre Aktienportfolios angesichts wirtschaftlicher Unsicherheit und Rekordvolatilität schnell neu positionieren mussten, wandten sie sich an iShares“, sagte Ed Sweeney, ein Sprecher von BlackRock. „Das gleiche gilt, wenn sie Liquidität und Transparenz an den Rentenmärkten benötigten. Die ETFs von iShares haben in diesem Jahr wiederholt ihre Vielseitigkeit und Widerstandsfähigkeit unter Beweis gestellt.“

Ein „Verteilungsstoß“ aus dem provisionsfreien Handelstrend, der sich Ende letzten Jahres durchgesetzt hat, könnte auch Vanguard zugute kommen, schrieben Bloomberg Intelligence-Analysten letzten Monat. Der Index investieren Pionier, bekannt für seine niedrigen Kosten, neigt dazu, zu gewinnen, wenn es auf einem gleichmäßigen Spielfeld bekommt, nach dem Bericht.

BlackRock’s annual U.S. Laut Bloomberg-Daten waren die ETF-Zuflüsse von 2014 bis 2019 größer als die von Vanguard. Es herrscht immer noch in Vermögenswerten, wobei iShares etwa 38% des US-ETF-Marktes ausmacht, verglichen mit 27% für die Angebote von Vanguard.

Und BlackRock hat den Kampf um Kunden, die sich setzen, nicht aufgenommen. Der Vermögensverwalter senkte im Juni die Gebühren für drei US-Aktien-ETFs. Dazu gehörte auch, die Gebühren für das größte derartige Produkt, den iShares Core S & P 500 ETF, von 4 Cent auf 3 Cent pro 100 US-Dollar zu senken. Das Hauptunterscheidungsmerkmal für breite Markttracking-Produkte wie den Core S& P 500 ETF können oft Gebühren sein, sagte Bryan.

Der ETF-Cashflow von Vanguard in diesem Jahr ist „ein Beweis für die Entschlossenheit unserer Investoren“, sagte Rich Powers, Leiter des ETF-Produktmanagements des Unternehmens.

„Sie haben Disziplin beibehalten und angesichts extremer Marktvolatilität weiterhin auf Sparziele hingearbeitet“, sagte Powers. Die Nachfrage ist gestiegen von „allen Arten von Anlegern, insbesondere aber von Finanzberatern, die ein kostengünstiges, breit diversifiziertes Portfolio mit Intraday-Liquidität und engen Spreads bevorzugen.“

Aber die ETF-Zuflüsse von Vanguard waren mit Abflüssen aus ihren langfristigen Investmentfonds gekoppelt. Angetrieben von Abhebungen während der Marktschwäche im März hatten die Fonds in diesem Jahr bis Mai Nettoabnahmen in Höhe von mehr als 20 Milliarden US-Dollar.

Vanguard strukturiert seine ETFs als einen Arm seiner Investmentfonds, ein Format, das es patentiert hat. Die ETF-Aufstellung des Unternehmens könnte in naher Zukunft eine weitere Beule sehen. Vanguard plant, einige Investmentfondsbestände für Kunden seines Beratungsgeschäfts in kostengünstigere ETF-Aktien umzuwandeln, bestätigte Sprecher Freddy Martino.