Aus einer Notiz an Kunden, die am Donnerstagabend auf meinem Desktop gelandet ist:
Bedeutet der Fokus der Anleger auf den iPhone 12-Produktzyklus, dass Dienstleistungen für den AAPL-Aktienkurs weniger wichtig sind? Das glauben wir nicht. Unsere Investorengespräche konzentrieren sich fast ausschließlich auf iPhone 12-Datenpunkte und das Potenzial für wesentliche Vorteile, wie unsere Anfang dieser Woche veröffentlichte US & China AlphaWise Smartphone-Umfrage zeigt. Die Dienste übertreffen jedoch weiterhin die Erwartungen, und iPhone-Upgrades und die Erweiterung der installierten Basis verstärken nur das Potenzial für ein nachhaltiges Wachstum der Dienste im mittleren Teenageralter.
Während die Wachstumschancen für Services im Jahr 2021 schwieriger werden, spricht die jüngste Reduzierung der Provisionssätze für kleine Entwickler und die Einstellung von Josh Elman für die verstärkte Entdeckung und Einbindung von Apps für Apples Bemühungen, das Engagement zu steigern. Wir glauben auch, dass es eine direkte Beziehung zwischen dem Preis gibt, den iPhone-Nutzer für ihr Gerät zahlen, und dem ARPU, was darauf hindeutet, dass schnellere als erwartete Upgrades auf 5G-Geräte, insbesondere die Pro-Modelle, ein gutes Zeichen für ein anhaltendes zweistelliges App Store-Wachstum sind.
Basierend auf vorläufigen Daten von Sensor Tower schätzen wir, dass der Nettoumsatz im App Store im November um 32% auf 1 USD im Jahresvergleich gestiegen ist.84B, eine 1-Punkt-Beschleunigung von 31% Y / Y Wachstum im Monat Oktober … Das Wachstum war wieder breit nach Regionen, da alle 10 größten Märkte des App Store, die 88% der TTM App Store-Ausgaben ausmachen, im November um mindestens 23% Y / Y wuchsen (Abbildung 2), wobei 8 der Top-10-Märkte im Jahresvergleich um mehr als 34% wuchsen … Wie zu erwarten war, beschleunigten die meisten europäischen Länder, die im November einer zweiten teilweisen oder vollständigen Sperrung unterzogen wurden, das Nettoumsatzwachstum des App Store, Frankreich, Italien, Niederlande, Spanien, Norwegen und Dänemark (Anlage 4).
Behält Übergewicht Bewertung und $136 Kursziel.
Zu den Exponaten:
Meine Meinung: Was zum Teufel ist letzten Monat in Italien passiert?
Siehe auch: Morgan Stanley erhöht Apple ‚Bull Case‘ $20 auf $191
