9 Preguntas importantes Que los inversores deben hacer a la Gerencia

Participar en una conferencia telefónica para inversores puede proporcionarle una sensación de comodidad en su decisión de inversión. Alternativamente, puede alentarlo a alejarse y retirar las acciones de su cartera. Hay muchos beneficios de tener una conversación personal con aquellos a la cabeza de las corporaciones en las que inviertes. Por ejemplo, puede recibir información sin un intermediario, detectar si la voz de la gerencia es inestable o sospechosa y establecer una relación con los gerentes de la empresa.

En el pasado, las llamadas de conferencia sobre ganancias solo se ponían a disposición de analistas e inversores institucionales. Sin embargo, gracias a la accesibilidad de Internet, casi todas las empresas públicas permiten que los inversores individuales escuchen la llamada. Aquí hay nueve preguntas para la gerencia que harán que el CEO haga más que entregar la línea de la compañía. Estas preguntas le ayudarán a determinar si desea poner su fe y su dinero en una empresa objetivo.

¿Dónde Ve Tendencias de Ventas en los Próximos 12 a 24 Meses?

Este plazo le dará al inversor una buena idea de las oportunidades y los riesgos que podrían presentarse tanto a corto como a mediano plazo.

Debido a que se trata de una pregunta abierta, y no de un simple «sí o no» o una pregunta de respuesta de una sola palabra, permite al gerente dar una respuesta amplia. Tal vez se refieran a una variedad de cuestiones que podrían resultar valiosas para el proceso de toma de decisiones del inversor.

¿Cuáles son los Riesgos Asociados con el Abastecimiento de Materias Primas o la Retención de los Costos de los Servicios?

Esta pregunta permite al gerente tocar una variedad de factores que podrían tener un impacto adverso en los costos de materia prima o mano de obra relacionados con el abastecimiento. La respuesta del gerente puede dar al inversor información valiosa sobre la dirección futura de los márgenes brutos, que a su vez le dará información sobre las ganancias potenciales futuras.

Los inversores verdaderamente inteligentes compararán la respuesta a esta pregunta con las proyecciones de ganancias que está haciendo el lado de venta.

¿Cuál es el Mejor Uso para el Efectivo en el Balance de la Empresa? ¿Cómo planea la Compañía Reunir Capital para Financiar el Crecimiento Futuro?

La respuesta del gerente a estas preguntas puede indicar si la compañía está planeando una fusión o adquisición, si usará su dinero en efectivo para comprar acciones ordinarias en el mercado abierto, o si siente que es mejor ahorrar dinero para una expansión futura. Esta información es particularmente valiosa porque puede alertar al inversor de posibles catalizadores que podrían elevar la acción (o de posibles riesgos que podrían deprimirla).

Si está preguntando sobre el crecimiento futuro, debe buscar una respuesta que indique que la empresa está tomando medidas para mejorar su lugar en el mercado. Si la empresa no está creciendo y está perdiendo dinero en efectivo, entonces usted sabe qué tipo de rendimiento esperar.

¿Quiénes Son los Competidores Emergentes en la Industria en la que Opera?

Esta pregunta le permitirá al inversor saber quién es la competencia y / o quién puede ser en el futuro. También puede alertar al inversor sobre nuevos productos / servicios que pueden estar llegando al mercado, lo que podría afectar a la empresa en algún momento del camino. En consecuencia, la administración también puede revelar planes sobre cómo planea tratar con estos competidores emergentes.

¿Qué Parte del Negocio Te Está Dando más Problemas Ahora?

La respuesta identificará posibles debilidades en la organización de la empresa y proporcionará información sobre las ganancias futuras. Por ejemplo, si el gerente indica que la División XYZ se vio obligada a pagar más en el trimestre actual por sus materias primas debido a un problema de suministro (y el inversor sabe que la División XYZ representa el 40% de los ingresos totales de la compañía), el inversor podría asumir con confianza razonable que puede haber un déficit de ganancias a corto plazo.

Tenga en cuenta que la identificación de áreas problemáticas es solo una parte de la ecuación. Es mucho más importante escuchar lo que la empresa planea hacer para resolver el área o áreas problemáticas, tanto a corto como a largo plazo.

¿Qué Tan Cerca Está Wall Street en Términos de Estimar los Resultados de Ganancias de Su Empresa?

Con esta pregunta, el inversor se pregunta si la empresa cumplirá con las estimaciones de consenso. Piénsalo. Si el gerente responde que «Los analistas de Wall Street generalmente nos subestiman», la implicación es que seguirán haciendo eso y podría haber alguna ventaja en las ganancias futuras.

Por el contrario, si el gerente comenta que «Los analistas a veces son un poco demasiado optimistas», la implicación es que podría haber un déficit de ganancias en algún momento en el futuro.

¿Qué Parte del Negocio Crees Que Está Siendo Ignorada Que Tiene Más Potencial De Crecimiento Del Que Wall Street Le Está Dando?

Esta pregunta también llevará al gerente a revelar más sobre los puntos positivos de la compañía. Probablemente inspirará una larga respuesta del gerente, a quien sin duda le encantará hablar de los aspectos positivos de la empresa que no están representados en los medios.

La respuesta del gerente también revelará la fuente de posibles sorpresas de ganancias alcistas, lo cual es importante porque potencialmente puede permitir que el inversor compre la acción antes de que el impacto (de las ganancias) se refleje en el precio de la acción.

¿Tiene Planes para Hacer Avanzar o Promocionar las Acciones?

Saber si y cuándo planea la gestión para promocionar la acción a inversores individuales y / o institucionales es invaluable porque el inversor inteligente (suponiendo que le gusten los fundamentos de la compañía) puede comprar la acción antes de lo que podría ser una gran cantidad de presión de compra. Las personas que buscan el momento de entrada o un punto de salida en el stock también pueden encontrar que esta pregunta en particular es valiosa.

¿Qué Catalizadores Afectarán A las Acciones En el Futuro?

De nuevo, esta es una pregunta abierta, por lo que es probable que el administrador le brinde al inversor una gran cantidad de información. En algunos casos, el gerente podría resaltar el potencial de una nueva cobertura de analistas, la posibilidad de que la compañía tenga un año más fuerte de lo que la mayoría espera, o planes para promocionar las acciones. Por el contrario, el administrador podría proporcionar información sobre catalizadores negativos que podrían afectar negativamente el precio de las acciones.

El resultado Final

Tener conversaciones individuales con los gerentes es una excelente oportunidad para obtener información oportuna y valiosa. Recuerde, toda la información que recibe de estos gerentes está fácilmente disponible en otros lugares para que el público la encuentre, pero la información que obtiene al escuchar cómo responden las preguntas de acuerdo con el tono y la velocidad dirá más de lo que cualquier informe de ganancias podría.

Así que sal y sé proactivo. Llame a los gerentes de la compañía de su posible inversión y participe en conferencias telefónicas. ¡Y no olvides hacer muchas preguntas! Te alegrarás de haberlo hecho.