De una nota a los clientes que aterrizó en mi escritorio el jueves por la noche:
El enfoque del inversor en el ciclo del producto iPhone 12 implica que los Servicios son menos importantes para el precio de las acciones de AAPL? No lo creemos. Nuestras conversaciones con los inversores se centran casi por completo en los puntos de datos del iPhone 12 y el potencial de aumento de material, como se destaca en nuestra encuesta de teléfonos inteligentes Alfawise de EE.UU. & China publicada a principios de esta semana. Sin embargo, los Servicios siguen superando las expectativas y las actualizaciones de iPhone y la expansión de la base instalada solo refuerzan el potencial de crecimiento sostenido de los Servicios para adolescentes medianos.
Si bien el crecimiento de los servicios en comparación se vuelve más difícil en 2021, la reciente reducción de las tasas de comisiones de pequeños desarrolladores y la contratación de Josh Elman para impulsar un mayor descubrimiento y compromiso de las Aplicaciones habla de los esfuerzos de Apple para impulsar un mayor compromiso. También creemos que existe una relación directa entre el precio que pagan los usuarios de iPhone por su dispositivo y los Servicios ARPU, lo que sugiere que las actualizaciones más rápidas de lo esperado a los dispositivos 5G, especialmente los modelos Pro, son un buen augurio para un crecimiento sostenido de la tienda de aplicaciones de dos dígitos.
Según los datos preliminares de la Torre de Sensores, estimamos que los ingresos netos de la Tienda de aplicaciones crecieron un 32% interanual en el mes de noviembre, a $1.84B, una aceleración de 1 punto con respecto al crecimiento interanual del 31% en el mes de octubre Growth El crecimiento fue una vez más amplio por región, ya que todos los 10 mercados más grandes de la Tienda de Aplicaciones, que representan el 88% del gasto de la Tienda de Aplicaciones de TTM, crecieron al menos un 23% interanual en noviembre (Gráfico 2), con 8 de los 10 principales mercados creciendo por encima del 34% Interanual As Como era de esperar, la mayoría de los países europeos que estuvieron sujetos a un segundo bloqueo parcial o total en noviembre vieron una aceleración en el crecimiento de los ingresos netos de la tienda de aplicaciones, incluidos el Reino Unido, Alemania, Francia, Italia, Países Bajos, España, Noruega y Dinamarca (prueba 4).
Mantiene la calificación de sobrepeso y el precio objetivo de $136.
Cue las exposiciones:
Mi opinión: ¿Qué diablos pasó en Italia el mes pasado?
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