9 tärkeimmät kysymykset sijoittajien tulisi kysyä johdolta

osallistuminen sijoittajan neuvottelupuheluun voi tarjota sinulle mukavuutta sijoituspäätökseesi. Vaihtoehtoisesti se voi rohkaista sinua kävelemään pois ja pudottamaan osakkeita salkustasi. On monia etuja ottaa kahdenkeskinen keskustelu niiden johtajien kanssa yhtiöt sijoitat. Voit esimerkiksi vastaanottaa tietoa ilman välikäsiä, aistia, onko johdon ääni epävakaa vai epäilyttävä, ja rakentaa suhteita yrityksen johtajiin.

aiemmin tulosneuvotteluihin pääsivät vain analyytikot ja institutionaaliset sijoittajat. Internetin saavutettavuuden ansiosta lähes kaikki julkiset yritykset antavat kuitenkin yksittäisten sijoittajien kuunnella puhelua. Tässä yhdeksän kysymystä johdolle, jotka saavat toimitusjohtajan tekemään muutakin kuin toimittamaan yhtiön linjaa. Nämä kysymykset auttavat sinua päättelemään, Haluatko panna uskosi ja rahasi kohdeyhtiöön.

missä näet myynnin trendit seuraavan 12-24 kuukauden aikana?

tämä aikataulu antaa sijoittajalle hyvän kuvan mahdollisuuksista ja riskeistä, joita voi esiintyä sekä lyhyellä että keskipitkällä aikavälillä.

koska tämä on avoin kysymys-eikä yksinkertainen ”kyllä tai ei” tai yhden sanan vastaus kysymys—se antaa johtaja antaa laajan vastauksen. Ehkä he käsittelevät erilaisia asioita, jotka voivat osoittautua arvokkaiksi sijoittajan päätöksentekoprosessille.

mitä riskejä liittyy raaka-aineiden hankintaan tai palvelujen Kustannuslinjauksen pitämiseen?

tämän kysymyksen avulla johtaja voi mahdollisesti käsitellä erilaisia tekijöitä, joilla voi olla haitallisia vaikutuksia raaka-aine-tai työvoimakustannuksiin, jotka liittyvät hankintaan. Johtajan vastaus voi antaa sijoittajalle arvokasta tietoa bruttomarginaalien tulevasta suunnasta, mikä puolestaan antaa jonkin verran tietoa tulevista mahdollisista tuotoista.

todella taju sijoittajat verrata vastausta tähän kysymykseen tulosennusteet, että sell-side tekee.

mikä on paras Käyttötarkoitus yhtiön taseessa olevalle rahalle? Miten yhtiö aikoo hankkia pääomaa rahoittaakseen tulevaa kasvua?

johtajan vastaus näihin kysymyksiin voi kertoa, suunnitteleeko yhtiö fuusiota tai yrityskauppaa, aikooko se käyttää rahansa yhteisten osakkeiden ostamiseen takaisin avoimilta markkinoilta vai katsooko se, että on parempi säästää rahaa tulevaa laajentumista varten. Tämä tieto on erityisen arvokas, koska se voi varoittaa sijoittajaa mahdollisista katalysaattoreista, jotka voivat nostaa osaketta (tai mahdollisista riskeistä, jotka voivat alentaa sitä).

jos kyselee tulevasta kasvusta, kannattaa etsiä vastausta, joka kertoisi yhtiön ryhtyvän toimiin parantaakseen paikkaansa markkinoilla. Jos yritys ei kasva ja menettää rahaa, niin tiedät millaista suorituskykyä odottaa.

ketkä ovat nousevia kilpailijoita alalla, jolla toimit?

tämän kysymyksen avulla sijoittaja saa tietää, kuka kilpailija on ja/tai kuka se voi olla tulevaisuudessa. Se voi myös varoittaa sijoittajaa markkinoille mahdollisesti tulevista uusista tuotteista / palveluista, jotka voivat vaikuttaa yritykseen jossain vaiheessa. Näin ollen johto voi myös julkistaa suunnitelmat siitä, miten se aikoo toimia näiden uusien kilpailijoiden kanssa.

mikä osa bisneksestä vaivaa sinua eniten?

vastauksessa tunnistetaan mahdolliset heikkoudet yhtiön organisaatiossa ja annetaan tietoa tulevasta tuloksesta. Jos esim. johtaja ilmoittaa, että Division XYZ on joutunut maksamaan raaka-aineistaan enemmän kuluvalla vuosineljänneksellä toimitusongelman vuoksi (ja sijoittaja tietää, että Division XYZ muodostaa 40 prosenttia yhtiön kokonaistuloista), sijoittaja voi olettaa kohtuullisen varmuudella, että lähellä olevan tuoton vaje saattaa olla olemassa.

muista, että ongelma-alueiden tunnistaminen on vain yksi osa yhtälöä. On paljon tärkeämpää kuulla, mitä yhtiö aikoo tehdä ongelman ratkaisemiseksi sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä.

kuinka lähellä Wall Street on arvioitaessa yrityksesi tulos?

tällä kysymyksellä sijoittaja kysyy, täyttääkö yhtiö konsensusarviot. Mieti sitä. Jos johtaja vastaa, että” Wall Streetin analyytikot tyypillisesti aliarvioivat meidät”, vihjaus on, että he jatkavat tätä ja siellä voi olla joitakin kääntöpuolia tuleviin tuloihin.

vastaavasti, jos johtaja huomauttaa, että” analyytikot ovat joskus hieman liian optimistisia”, vihjaus on, että siellä voi olla tulosvaje jossain vaiheessa tulevaisuudessa.

mikä osa bisneksestä on mielestäsi sivuutettu, – jolla on enemmän kääntöpuolia kuin Wall Streetillä?

tämä kysymys saa myös johtajan paljastamaan lisää yhtiön myönteisistä puolista. Se todennäköisesti innostaa pitkän vastauksen johtaja, joka epäilemättä mielellään puhua myönteisiä puolia yrityksen, jotka eivät ole edustettuina mediassa.

johtajan vastaus paljastaa todennäköisesti myös potentiaalisten nousevien tulosyllätysten lähteen, mikä on tärkeää, koska se voi mahdollisesti antaa sijoittajalle mahdollisuuden ostaa osakkeita ennen kuin (tuloksen) vaikutus todella näkyy osakekurssissa.

Onko teillä suunnitelmia osakekannan edistämiseksi?

tieto siitä, jos ja kun johto aikoo mainostaa osaketta yksityisille ja/tai institutionaalisille sijoittajille, on korvaamatonta, koska taitava sijoittaja (olettaen, että he pitävät yhtiön perusteista) voi ostaa osakkeeseen ennen mitä voisi olla suuri määrä ostopaineita. Yksilöt etsivät aika merkintä tai poistumispiste varastossa voi myös löytää tämän nimenomaisen kysymyksen olevan arvokas.

mitkä katalyytit vaikuttavat osakekantaan jatkossa?

tämäkin kysymys on avoin, joten manageri todennäköisesti antaa sijoittajalle runsaasti tietoa. Joissakin tapauksissa, johtaja voi korostaa mahdollisuuksia uuden analyytikko kattavuus, mahdollisuus, että yhtiö voi olla vahvempi vuosi kuin useimmat odottavat, tai aikoo edistää osakkeen. Vastaavasti johtaja saattaa antaa tietoa negatiivisista katalysaattoreista, jotka voivat vaikuttaa haitallisesti osakekurssiin.

kahdenkeskiset keskustelut johtajien kanssa ovat loistava tilaisuus kerätä ajankohtaista, arvokasta tietoa. Muista, että kaikki tiedot, joita saat näiltä johtajilta, ovat helposti saatavilla muualla yleisön löydettäväksi, mutta tiedot, jotka saat kuulemalla, miten he vastaavat kysymyksiin sävyn ja nopeuden mukaan, kertovat enemmän kuin mikään tulosraportti voisi.

joten mene ja ole ennakoiva. Soita mahdollisille sijoituksillesi yritysjohtajille ja osallistu neuvottelupuheluihin. Äläkä unohda kysyä paljon kysymyksiä! Tulet olemaan onnellinen, että teit sen.