kannatamme varmasti voimakkaasti investointipankkiprosessin väliintulosta luopumista, erityisesti yrityskauppojen yhteydessä. Jotkut väittävät-väärin-että neuvonantajat liiketoimissa ovat liian arvostettu, varsinkin kun otetaan huomioon nykypäivän tasaisempi maailma, mukaan lukien pääsy ” big data.”Itse asiassa juuri tämän kysymyksen esittivät tutkijat, jotka arvioivat lähes 4 500 yksityistä hankintaa vuosien 1980 ja 2012 välillä. Kun välittäjät otettiin kaupan neuvonantajiksi, ” yksityiset myyjät saavat huomattavasti suuremmat hankintapalkkiot, kun he säilyttävät M&a neuvonantajat.”
välittäjät luovat kilpailua
tyypillisesti M& a neuvonantajat ja investointipankkiirit tuovat lisäarvoa luomalla elinkelpoiset markkinat yrityksen epälikvideille osakkeille. Toisin sanoen siellä, missä yksityisen yrityksen osakkeille ei ole kysyntää, todella menestyvä investointipankkiiri pystyy tuomaan pöytään useita kiinnostuneita ostajia. Oikein toteutettuna investointipankkiiri tai M&neuvonantaja saa samanaikaisesti useita strategisia ostajia. Parhaan myyntihinnan saaminen on usein sivutuote, jossa kourallinen kiinnostuneita, strategisia osapuolia istuu pöydässä samaan aikaan.
lisäksi tarvitaan välittäjiä, jotta useat kiinnostuneet ostajat pysyvät samanaikaisesti mukana. Parhaan hinnan saaminen ei ainoastaan vaadi useita kiinnostuneita osapuolia samaan aikaan, vaan se tarkoittaa tällaisten osapuolten hallintaa, jotta ne pysyvät sitoutuneina ja kiinnostuneina koko prosessin ajan. Tarjoajien välinen kilpailu saavutetaan usein parhaiten, kun ostajaehdokkaat ymmärtävät, että ne saattavat kilpailla muiden kiinnostuneiden kanssa. Silloinkin, kun todellista kilpailua kaupasta ei ole, neuvonantaja voi auttaa luomaan vaikutelman, että täydellinen prosessi tuottaa yritykselle useamman kuin yhden kilpailevan ostajan.
kun osakkeet ovat yksityisiä & epälikvidi
yksityisillä markkinoilla esiintyy varmasti hinnoittelun epäsymmetriaa. Kysynnän ja tarjonnan yhtälö on kuitenkin muuttunut viime vuosina, kun pääoman tarjonta on merkittävästi ylittänyt laadukkaan dealflow ’ n tarjonnan erityisesti keskimarkkinayritysten keskuudessa. Välittäjät, M&a neuvonantajat ja investointipankkiirit voivat edelleen merkittävästi lisätä tyypillisesti epälikvidien yksityisten arvopapereiden kysyntää. Julkiset yritykset saavat yleensä enemmän julkisuutta, enemmän maksuvalmiutta (suuremman kysynnän vuoksi) ja enemmän tietoa muista asianosaisista. Esimerkiksi ostotarjouksen kautta tehtyjen ensimmäisten ostotarjousten on oltava julkisia, ja niihin on sisällyttävä odotusaika, jotta muut potentiaaliset ostajat voivat jättää mahdollisesti kilpailevia tarjouksia. Yksityisillä markkinoilla näitä etuja ei ole. Sitoutunut neuvonantaja voi auttaa voittamaan julkisuuden, kiinnostuksen ja epälikviteetin puutteen hyödyntämällä koko joukkoa strategisia ja taloudellisia ostajia luodessaan markkinoita yksityisen yrityksen osakkeille ja varoille.
ytimessä investointipankkiirit, jotka toimivat m&neuvonantajina, toimivat markkinoinnin ja myynnin asiantuntijoista koostuvana tiiminä etsien yritykselle lopullista ostajaa–sellaista, joka on valmis maksamaan palkkion. Tällaiset konsultit toimivat kuitenkin niin paljon enemmän. Tällaisten transaktioiden monimutkaisuus edellyttää, että välittäjät ymmärtävät verotuksen, kirjanpidon, rahoituksen ja juridiset vivahteet sen, miten M&a rakentuu ja suoritetaan reaalimaailmassa. Se on lopullinen myynnin ja markkinoinnin ammattilainen syvällistä, hiljaista tietoa yksityiskohdista luonnostaan miten voi teurastaa käsitellä.
lisäedut
markkinoiden luomisen lisäksi kokeneimmat m&a neuvonantajat ja investointipankkiirit voivat auttaa koko arvoketjussa esimerkiksi M& a neuvottelujen, irtautumissuunnittelun/ – käsittelyn, kauppojen jäsentelyn (mukaan lukien luovat rahoitusvaihtoehdot) ja useiden osakkeenomistajien neuvonnan avulla (joista osa voi sisältää monimutkaisia perhetilanteita). Joka tapauksessa, ottaa objektiivinen kolmannen osapuolen kauppa voi olla korvaamaton neuvoteltaessa monimutkaisia suhteita kysymyksiä, koska tiiviisti hallussa yritys etsii divestoida tai myydä.
lisäksi, kuten kuka tahansa hyvä M&neuvonantaja tietää, yrityksen myyminen voi usein viedä yritykseltä paljon fokusta, mikä voi joskus vahingoittaa yrityksen suorituskykyä juuri silloin, kun suoriutumisella on eniten merkitystä. Se, että M&: n toimitusjohtaja on kolmas osapuoli, auttaa varmistamaan, että yrityksen omistaja pitää silmänsä pallossa niin, että yritys jatkaa suoriutumistaan ja ylisuorittamistaan ennen kaupan päättymistä. Mikään ei ole pahempaa kuin merkittävä notkahdus tulokseen ennen kaupan päätöspöytää. Ostajat, jotka tuntevat, että he saattavat maksaa palkkion, etsivät tekosyyn uudelleen kaupan tai uudelleen neuvotella hinta ennen lopullisen sopimuksen allekirjoittamista.
yksi viimeinen nuotti. Edellä mainittu tutkimus osoitti, että pelkkä neuvonantajan saaminen sopimukseen lisäsi arvostusta sopimuskokojen ja-tyyppien välillä. Tiedoista paljastui kuitenkin myös jotain hyvin mielenkiintoista: huippuedut tarjosivat korkeimmalle M&palkkiota. Aivan kuten missä tahansa kentässä, marginaalissa on merkittävä ero. Eli marginaalinen ero menestys välittäjän voi merkitä suuria voittoja joku myy yrityksensä. Tuosta ylimääräisestä tai jopa PUOLIVÄÄNNÖSTÄ KÄYTTÖKATTEESSA kannattaa maksaa.
- tekijä
- tuoreita viestejä
- Covid-19 ja Yhdysvaltain riskipääoma 2020-15. tammikuuta 2021
- Yhdysvaltain terveyspalvelut: Investointipankkitoiminta & M& A Trendit-1. Joulukuuta 2020
- Epärealistiset Liiketoiminnan Arvostusodotukset-Marraskuu 2, 2020
