Kuwait Oil Company perustettiin vuonna 1934 Anglo-Persian Oil Companyn ja Gulf Oilin yhteistyönä. Joulukuuta 1934 ja yhtiö aloitti poraustyöt vuonna 1936. Ensimmäiset öljylöydöt löydettiin vuonna 1938 Burganin kentältä, ja niitä seurasivat löydöt Magwasta 1951, Ahmadista 1952, Raudhatainista 1955, Sabriyasta 1957 ja Minagishista 1959.
öljyteollisuuden alkuvaiheen kehitys ajoittui brittiläisen Rajin loppumiseen Intiassa ja monet brittiläiset ja intialaiset hallintovirkamiehet ja insinöörit siirtyivät sieltä Kuwaitiin. Ahmadin öljykaupunki perustettiin näiden työläisten majoittamista varten, ja se eristettiin rotuerotteluun. Tällainen eriytyminen jatkui yhtiön työntekijöille tarjotuissa mukavuuksissa ja virkistysmahdollisuuksissa. Rotu saneli pitkälti työntekijöiden aseman ja työehdot yrityksen sisällä.
1900-luvun alkupuolella, kun kuninkaallinen laivasto muutti sota-aluksensa öljypolttimoiksi hiilen sijaan, Britannian hallitus oli riippuvainen Lähi-idän öljyn varmasta toimituksesta. Luvut, kuten Dame Violet Dickson jotka asuivat keskuudessa kuwaitilaiset 40 vuotta olivat vaikutusvaltaisia edistää erinomainen suhde kuwaitilaiset.
Kuwait Oil Company käyttää Kuwait Integrated Digital Field Projectia (KwIDF) digitaalisiin öljykenttätoimintoihin.KwIDF on yksi strategisimmista hankkeista, joihin yhtiö osallistui tukeakseen Kuwaitin öljy-ja kaasutuotantoa.
BP ja Gulf saivat Kuwaitin öljyn erittäin edullisilla myyntiehdoilla Euroopassa ja sen lähialueilla sijaitsevien tuotantoketjun loppupään verkkojensa kautta. Tänä aikana Gulf väitti, että sillä oli ”erityissuhde” Kuwaitiin. Kaikki tämä päättyi kuitenkin vuonna 1975, kun KOC siirtyi takaisin Kuwaitin omistukseen.Hallitus perusti Kuwait Petroleum Corporationin vuonna 1980.
