due diligence-prosessi koostuu kolmesta pääosasta:
- Screening due diligence
- Business due diligence
- Legal due diligence
kullakin sijoittajalla voi olla tietty prosessi, mutta tyypillisesti siihen kuuluu johtoryhmän, markkinapotentiaalin, tuotteen tai palvelun (ja sen tarpeiden) ja liiketoimintamallin tarkastelu.
sijoittajan johdon katsaus due diligence-tutkimuksessa
johtoryhmä on arvioinnin ja mahdollisuuksien tärkein osa. Sijoittaja arvioi sinua jatkuvasti kaikkien muodollisten ja epävirallisten vuorovaikutusten aikana varmistaakseen, että sinulla on se, mikä tekee hankkeesta menestyksen. Sijoittaja pyytää listan suosittelijoita ottamaan yhteyttä ja oppimaan lisää taustastasi ja vahvistamaan, että tiimisi ansaitsee taloudellisen tuen. He myös kehittävät ymmärrystä joistakin johtoryhmän puutteista. Sijoittaja voi korvamerkitä sijoitusrahoitusta lisäämällä avainpalkkioita näiden aukkojen paikkaamiseksi. Sijoittaja arvioi myös muiden yrityksen ympärillä olevien henkilöiden laatua, mukaan lukien neuvonantajat, konsultit, muut sijoittajat, johtajat sekä Lakiasiaintoimistot ja tilitoimistot.
sijoittajat voivat kysyä:
- keitä perustajat ovat ja mitkä ovat heidän taustansa?
- onko heillä relevanttia kokemusta?
- kuinka hyvin yksittäiset jäsenet toimivat joukkueena?
- onko heillä menestystä?
- mitä kriittisiä resursseja niillä on käytettävissään?
- kuinka hyvin he arvioivat riskin?
- ovatko ne yksityiskohtiin suuntautuneita?
- onko niillä kestokykyä?
- kuinka joustava johtoryhmä on? Kuinka hyvin joukkue sopeutuu muuttuvaan ympäristöön?
Markkinakatsaus
useimmat riskipääomasijoitukset ovat sijoituksia mahdollisuuksiin, jotka ratkaisevat kipupisteen suurilla, voimakkaasti kasvavilla markkinoilla. Sijoittaja kaivaa esiin markkinoiden koon, kasvuvauhdin ja kilpailun. Varmista, että ymmärrät kilpailijasi ja pystyt selkeästi ilmaisemaan, miten tuotteesi tai palvelusi eroaa kilpailusta.
sijoittajat voivat kysyä:
- ketkä ovat tuotteen käyttäjiä ja kuinka monta heitä on?
- mitkä ovat kasvun vauhdittajia?
- miten yritys pärjää kilpailuuhkia vastaan?
- kuvaa kilpailua.
- ovatko asiakkaat, toimittajat ja/tai kilpailu hajanaisia?
- onko houkuttelevia korvaajia?
- mitkä asetukset ohjaavat tätä markkina-aluetta?
- mitkä ovat maahantulon esteet?
- mikä on jakelukanava ja kuka sitä hallitsee?
- mitkä ovat markkinarajat?
Due diligence and product/service review
keskeisiä kysymyksiä ovat ”What is the customer problem being solved?”ja” voidaanko ongelma ratkaista hyödyllisesti?”Arvioinnissa kuullaan todennäköisesti nykyisiä tai potentiaalisia asiakkaita ja yhteistyökumppaneita.
Sijoittajakysymyksiä voivat olla:
- mitä asiakasongelmaa ratkotaan?
- mikä ainutlaatuinen teknologia ja / tai tietämys luo arvoa asiakkaalle?
- miksi tämä tuote tai palvelu on kilpailua parempi?
- onko strategisia suhteita?
- onko tällä tuotteella skaalautuvuutta?
- mitkä ovat maahantulon esteet? Mikä on teollis-ja tekijänoikeuksien suoja?
Business model review
sijoittaja tutkii tarkasti, miten yritys tekee rahaa ja miten se toimii ajan mittaan.
erityiskysymyksiä voivat olla:
- miten yritys aikoo myydä tuotteensa tai palvelunsa?
- miten asiakas kokee arvon?
- mikä on asiakkaittesi liiketoimintatapaus ottaa tuotteesi tai palvelusi käyttöön? Mikä on asiakkaan ROI-arvo?
- onko vertailtavia yrityksiä?
- keille keskeisille markkinavaikuttajille yrityksen on tähdättävä?
- mitkä ovat taloudelliset vaatimukset-pääomasijoitukset, käteinen?
- onko liiketoimintamalli skaalautuva?
- mikä on toistuvien tulojen mahdollisuus?
- mitkä ovat ennakoidut marginaalit?
- mikä on irtautumisstrategia? Onko se mahdollista?
linkit due diligence-tarkistuslistoihin:
- Due Diligence auttaa tekemään tärkeitä investointipäätöksiä
- otoksen Due Diligence-Pyyntölista
