Vanguard ylittää BlackRockin ETF-tuloissa ensimmäisellä vuosipuoliskolla

Vanguard Groupin Yhdysvaltain pörssilistatut rahastot houkuttelivat sisäänvirtauksia noin 89 miljardia dollaria ensimmäisellä puoliskolla, syöksyen teollisuusjohtaja BlackRock Inc: n edelle. epävakaana aikana.

BlackRock otti Bloombergin tiedustelutietojen mukaan noin 38 miljardia dollaria, kun koronaviruskriisin ruokkimat markkinoiden heilahtelut vauhdittivat myyntiä iShares-kokoonpanoa suosivilta aktiivimyyjiltä. Vanguardin ylivoima on ristiriidassa vuoden 2019 ensimmäisen puoliskon kanssa, jolloin BlackRock johti pääkilpailijaansa noin 1,9 miljardilla dollarilla.

”Vanguard keskittyy enemmän tämäntyyppisiin tuotteisiin, jotka on suunniteltu palvelemaan pitkäaikaisia, buy-and-hold-sijoittajia”, sanoi Alex Bryan, Pohjois-Amerikan passiivisten strategioiden ja tutkimuksen johtaja Morningstar Inc. Tällaiset asiakkaat ”todennäköisesti eivät halua tehdä taktisia muutoksia sen perusteella, mitä markkinoilla tapahtuu”, hän sanoi.

virrat iskevät isku Vanguard yhä kiivaampi taistelu hallita yli 4 biljoonaa dollaria markkinoilla. Blackrockista tuli rahastoalan johtaja, kun se osti iShares-kokoonpanon yli kymmenen vuotta sitten, mutta Bloomberg Intelligencen analyytikot arvioivat, että sen pääkilpailija voi ohittaa sen kooltaan 10 vuoden kuluessa — tai nopeammin pitkittyneessä laskusuhdanteessa.

BlackRock sanoi markkinamurroksen alleviivaavan kokoonpanonsa arvoa.

”kun sijoittajien oli nopeasti pantava osakesalkkunsa uusiksi taloudellisen epävarmuuden ja ennätyksellisen volatiliteetin vuoksi, he kääntyivät iSharesin puoleen”, BlackRockin tiedottaja Ed Sweeney sanoi. ”Sama pätee silloin, kun korkomarkkinoilla tarvittiin likviditeettiä ja läpinäkyvyyttä. ISharesin ETF: t osoittivat tänä vuonna toistuvasti monipuolisuutensa ja sinnikkyytensä.”

myös viime vuoden lopulla vallinneesta komissiovapaasta kaupankäyntitrendistä syntynyt ”jakeluryöppy” saattaa hyödyttää etujoukkoa, Bloomberg Intelligencen analyytikot kirjoittivat viime kuussa. Alhaisista kustannuksistaan tunnettu indeksisijoittamisen pioneeri pyrkii raportin mukaan voittamaan aina, kun se pääsee tasaiselle pelikentälle.

BlackRockin vuosittainen U. S. ETF-virrat olivat Bloombergin tietojen mukaan Vanguardia suuremmat vuosina 2014-2019. Se hallitsee edelleen varallisuutta, iSharesin osuus Yhdysvaltain ETF-markkinoista on noin 38%, kun Vanguardin tarjonta on 27%.

eikä BlackRock ole ottanut taistoa istuvista asiakkaista. Varainhoitaja alensi palkkioita kolmella yhdysvaltalaisella osakeindeksillä kesäkuussa. Siihen sisältyi sen suurimman tuotteen, iShares Core S&P 500 ETF: n, veloituksen vähentäminen 3 senttiin 100 dollaria kohden 4 sentistä. Keskeinen erottelija laaja markkinoiden seuranta tuotteita, kuten ydin s&P 500 ETF voi usein olla maksuja, Bryan sanoi.

Vanguardin ETF-kassavirta tänä vuonna on ”osoitus sijoittajiemme päättäväisyydestä”, sanoi yhtiön ETF-tuotehallinnan johtaja Rich Powers.

” he ovat säilyttäneet kurin, jatkaen työtä säästötavoitteiden saavuttamiseksi markkinoiden äärimmäisen epävakauden edessä”, Powers sanoi. Kysyntää ovat lisänneet ” kaikenlaiset sijoittajat, mutta erityisesti rahoitusneuvojat, jotka suosivat edullista, laajasti hajautettua salkkua, jossa on päivänsisäistä likviditeettiä ja tiukat erot.”

mutta Vanguardin ETF-sisäänvirtaukset yhdistettiin sen pitkäaikaisten sijoitusrahastojen ulosvirtauksiin. Vetivät nostot aikana markkinoiden pyörtyminen maaliskuussa, rahastot oli yli $20 miljardia netto lunastukset tänä vuonna toukokuuhun.

Vanguard structures its ETF as a arm of its mutual funds, a format it patented. Firman ETF-kokoonpano saattaa olla valmis näkemään uuden kolauksen lähitulevaisuudessa. Vanguard suunnittelee muuntavansa joitakin sijoitusrahastojen omistuksia edullisempiin ETF-osakkeisiin neuvontaliiketoimintansa asiakkaille, tiedottaja Freddy Martino vahvisti.