9 Questions majeures Que les investisseurs devraient poser à la direction

Participer à une conférence téléphonique avec les investisseurs peut vous rassurer dans votre décision d’investissement. Alternativement, cela peut vous encourager à vous éloigner et à abandonner les actions de votre portefeuille. Il y a de nombreux avantages à avoir une conversation en tête-à-tête avec les dirigeants des sociétés dans lesquelles vous investissez. Par exemple, vous pouvez recevoir des informations sans intermédiaire, sentir si la voix de la direction est instable ou suspecte et établir un rapport avec les dirigeants de l’entreprise.

Dans le passé, les conférences téléphoniques sur les résultats n’étaient accessibles qu’aux analystes et aux investisseurs institutionnels. Cependant, grâce à l’accessibilité d’Internet, presque toutes les sociétés ouvertes permettent aux investisseurs individuels d’écouter l’appel. Voici neuf questions pour la direction qui obligeront le PDG à faire plus que de livrer la ligne de l’entreprise. Ces questions vous aideront à déterminer si vous souhaitez mettre votre foi et votre argent dans une entreprise cible.

Où Voyez-Vous Une Tendance des Ventes au cours des 12 à 24 Prochains mois?

Ce laps de temps donnera à l’investisseur un bon aperçu des opportunités et des risques qui pourraient se présenter à la fois à court et à moyen terme.

Parce qu’il s’agit d’une question ouverte – et non d’une simple question « oui ou non » ou d’une réponse d’un mot —, cela permet au gestionnaire de donner une réponse large. Peut-être aborderont-ils une variété de questions qui pourraient s’avérer précieuses pour le processus décisionnel de l’investisseur.

Quels sont les Risques liés à l’Approvisionnement en Matières Premières ou au Maintien de la Limite sur les Coûts des Services?

Cette question permet au gestionnaire de toucher potentiellement à une variété de facteurs qui pourraient avoir un impact négatif sur les coûts des matières premières ou de la main-d’œuvre liés à l’approvisionnement. La réponse du gestionnaire peut donner à l’investisseur un aperçu précieux de l’orientation future des marges brutes, ce qui donnera à son tour un aperçu des bénéfices potentiels futurs.

Les investisseurs vraiment avertis compareront la réponse à cette question avec les projections de bénéfices que le côté vendeur fait.

Quelle est la Meilleure utilisation de la Trésorerie au bilan de l’Entreprise? Comment l’Entreprise Envisage-t-Elle de lever des Capitaux afin de Financer sa Croissance Future ?

La réponse du gestionnaire à ces questions peut indiquer si la société planifie une fusion ou une acquisition, si elle utilisera ses liquidités pour racheter des actions ordinaires sur le marché libre ou si elle estime qu’il vaut mieux économiser de l’argent pour une expansion future. Ces informations sont particulièrement précieuses car elles peuvent alerter l’investisseur sur des catalyseurs potentiels qui pourraient faire monter le titre (ou sur des risques potentiels qui pourraient le déprimer).

Si vous vous posez des questions sur la croissance future, vous devriez rechercher une réponse indiquant que l’entreprise prend des mesures pour améliorer sa place sur le marché. Si l’entreprise ne se développe pas et perd de l’argent, vous savez à quel type de performance vous attendre.

Qui sont les Concurrents Émergents dans l’Industrie dans Laquelle Vous Opérez?

Cette question permettra à l’investisseur de savoir qui est la concurrence et / ou qui elle peut être à l’avenir. Il peut également alerter l’investisseur de nouveaux produits / services qui pourraient arriver sur le marché, ce qui pourrait avoir un impact sur l’entreprise à un moment donné. Par conséquent, la direction peut également divulguer des plans sur la façon dont elle compte traiter avec ces concurrents émergents.

Quelle Partie de l’Entreprise Vous Pose Le Plus De Problèmes Maintenant?

La réponse identifiera les faiblesses potentielles de l’organisation de l’entreprise et donnera un aperçu des bénéfices futurs. Par exemple, si le gestionnaire indique que la Division XYZ a été forcée de payer davantage au cours du trimestre en cours pour ses matières premières en raison d’un problème d’approvisionnement (et que l’investisseur sait que la Division XYZ représente 40 % du chiffre d’affaires total de la société), l’investisseur pourrait supposer avec une confiance raisonnable qu’il pourrait y avoir un manque à gagner à court terme.

Gardez à l’esprit que l’identification des zones à problèmes n’est qu’une partie de l’équation. Il est beaucoup plus important d’entendre ce que l’entreprise envisage de faire pour résoudre le ou les problèmes à court et à long terme.

Quelle est la proximité de Wall Street en Termes d’Estimation des Résultats de votre Entreprise?

Avec cette question, l’investisseur demande si la société respectera les estimations consensuelles. Pensez-y. Si le gestionnaire répond que « Les analystes de Wall Street nous sous-estiment généralement », l’implication est qu’ils continueront à le faire et qu’il pourrait y avoir des bénéfices futurs.

À l’inverse, si le gestionnaire commente que « Les analystes sont parfois un peu trop optimistes », cela implique qu’il pourrait y avoir un manque à gagner à un moment donné dans le futur.

Selon Vous, Quelle Partie De L’Entreprise Est Ignorée Qui A Plus De Potentiel De Hausse Que Ce Que Wall Street Lui Donne?

Cette question amènera également le manager à en révéler davantage sur les points positifs de l’entreprise. Cela inspirera probablement une longue réponse du manager, qui adorera sans aucun doute parler des aspects positifs de l’entreprise qui ne sont pas représentés dans les médias.

La réponse du gestionnaire révélera également probablement la source de surprises potentielles sur les bénéfices à la hausse, ce qui est important car cela peut potentiellement permettre à l’investisseur d’acheter l’action avant que l’impact (des bénéfices) ne se reflète réellement dans le cours de l’action.

Avez-vous des plans pour Faire Avancer ou Promouvoir le Stock?

Savoir si et quand la direction envisage de promouvoir l’action auprès d’investisseurs individuels et / ou institutionnels est inestimable car l’investisseur averti (en supposant qu’il aime les fondamentaux de l’entreprise) peut acheter l’action avant ce qui pourrait être une forte pression d’achat. Les personnes qui cherchent une entrée dans le temps ou un point de sortie dans le stock peuvent également trouver cette question particulière précieuse.

Quels Catalyseurs Affecteront le Stock À L’Avenir?

Encore une fois, il s’agit d’une question ouverte, de sorte que le gestionnaire est susceptible de donner à l’investisseur une mine d’informations. Dans certains cas, le gestionnaire pourrait mettre en évidence le potentiel d’une nouvelle couverture des analystes, la possibilité que la société connaisse une année plus forte que la plupart des attentes ou envisage de promouvoir le titre. Inversement, le gestionnaire pourrait fournir des informations sur des catalyseurs négatifs qui pourraient avoir un impact négatif sur le cours de l’action.

Le résultat

Avoir des conversations individuelles avec les gestionnaires est une excellente occasion de recueillir des informations précieuses et opportunes. N’oubliez pas que toutes les informations que vous recevez de ces gestionnaires sont facilement disponibles ailleurs pour que le public puisse les trouver, mais les informations que vous glanez en entendant comment ils répondent aux questions selon le ton et la rapidité en diront plus que n’importe quel rapport sur les gains.

Alors allez-y et soyez proactif. Appelez les chefs d’entreprise de votre investissement potentiel et participez à des conférences téléphoniques. Et n’oubliez pas de poser plein de questions ! Tu seras contente de l’avoir fait.