Le processus de due diligence se compose de trois parties principales:
- Vérification diligente
- Vérification diligente
- Vérification diligente juridique
Chaque investisseur peut avoir un processus spécifique, mais il s’agit généralement d’examiner l’équipe de direction, le potentiel du marché, le produit ou le service (et le besoin qu’il répond) et le modèle d’affaires.
- Revue de gestion d’un investisseur en due diligence
- Les investisseurs peuvent demander:
- Revue du marché
- Les investisseurs peuvent demander:
- Vérification diligente et examen des produits / services
- Les questions des investisseurs peuvent inclure:
- Examen du modèle d’affaires
- Des questions spécifiques peuvent inclure:
Revue de gestion d’un investisseur en due diligence
L’équipe de direction est l’aspect le plus important de l’évaluation et de l’opportunité. L’investisseur vous évalue continuellement au cours de toutes les interactions formelles et informelles pour s’assurer que vous avez ce qu’il faut pour que l’entreprise soit un succès. L’investisseur demandera une liste de références à contacter pour en savoir plus sur votre parcours et confirmer que votre équipe mérite d’être soutenue financièrement. Ils développeront également une compréhension de certaines des lacunes de l’équipe de gestion. L’investisseur peut affecter des fonds d’investissement pour ajouter des embauches clés afin de combler ces lacunes. L’investisseur évaluera également la qualité des autres membres de votre entreprise, y compris les conseillers, les consultants, les autres investisseurs, les administrateurs et les cabinets juridiques et comptables.
Les investisseurs peuvent demander:
- Qui sont les fondateurs et quels sont leurs antécédents ?
- Ont-ils une expérience pertinente?
- Dans quelle mesure les membres individuels fonctionnent-ils en équipe?
- Ont-ils des antécédents de succès?
- À quelles ressources critiques ont-ils accès ?
- Dans quelle mesure évaluent-ils le risque?
- Sont-ils orientés vers les détails ?
- Font-ils preuve d’une capacité d’effort soutenue?
- Quelle est la flexibilité de l’équipe de direction? Dans quelle mesure l’équipe s’adapte-t-elle à un environnement changeant?
Revue du marché
La plupart des transactions de capital de risque (CR) sont des investissements dans des opportunités qui répondent à un point difficile dans un marché à forte croissance. L’investisseur se penchera sur la taille, le taux de croissance et la concurrence sur le marché. Assurez-vous que vous comprenez votre concurrence et que vous pouvez clairement expliquer comment votre produit ou service se différencie de la concurrence.
Les investisseurs peuvent demander:
- Qui sont les utilisateurs du produit et combien y en a-t-il ?
- Quels sont les moteurs qui alimentent la croissance ?
- Comment l’entreprise se positionne-t-elle face aux menaces concurrentielles ?
- Décrivez la compétition.
- Les clients, les fournisseurs et/ou la concurrence sont-ils fragmentés ?
- Existe-t-il des substituts attrayants ?
- Quelles réglementations régissent cet espace de marché ?
- Quelles sont les barrières à l’entrée?
- Quel est le canal de distribution et qui le contrôle ?
- Quelles sont les limites du marché?
Vérification diligente et examen des produits / services
Les questions clés comprendront « Quel est le problème du client en cours de résolution? » et « Le problème peut-il être résolu de manière rentable? »L’évaluation comprendra probablement une consultation avec les clients et partenaires actuels ou potentiels.
Les questions des investisseurs peuvent inclure:
- Quel problème client est résolu?
- Quelles technologies et/ou connaissances uniques créent de la valeur pour le client ?
- Pourquoi ce produit ou ce service est-il supérieur à la concurrence?
- Existe-t-il des relations stratégiques?
- Ce produit présente-t-il une évolutivité?
- Quelles sont les barrières à l’entrée? Qu’est-ce que la protection de la propriété intellectuelle?
Examen du modèle d’affaires
L’investisseur examinera de près comment l’entreprise gagnera de l’argent et comment elle fonctionnera au fil du temps.
Des questions spécifiques peuvent inclure:
- Comment l’entreprise vendra-t-elle ses produits ou services?
- Comment le client percevra-t-il la valeur?
- Quelle est l’analyse de rentabilisation pour que vos clients adoptent votre produit ou service? Quel est le ROI pour votre client ?
- Existe-t-il des sociétés comparables à benchmark ?
- Quels influenceurs clés de marché l’entreprise doit-elle cibler ?
- Quelles sont les exigences financières — investissement en capital, trésorerie?
- Le modèle économique est-il évolutif ?
- Quel est le potentiel de revenus récurrents?
- Quelles sont les marges prévues?
- Quelle est la stratégie de sortie ? Est-ce faisable ?
Liens vers des listes de contrôle de diligence raisonnable:
- La Diligence Raisonnable Aide À Prendre Des Décisions D’Investissement Importantes
- Exemple De Liste De Demandes De Diligence Raisonnable
