9 fő kérdés, amelyet a befektetőknek fel kell tenniük a vezetőségnek

a befektetői konferenciahívásban való részvétel komfortérzetet nyújthat befektetési döntéseiben. Alternatív megoldásként arra ösztönözheti Önt, hogy sétáljon el, és dobja el az állományt a portfóliójából. Számos előnye van annak, ha egy-egy beszélgetést folytat azokkal a vállalatokkal, amelyekbe befektet. Például információt kaphat középső ember nélkül, érzékelheti, hogy a vezetés hangja bizonytalan vagy gyanús-e, és kapcsolatot alakíthat ki a vállalat vezetőivel.

a múltban a kereseti konferenciahívásokat csak az elemzők és az intézményi befektetők számára tették elérhetővé. Az Internet hozzáférhetőségének köszönhetően azonban szinte minden állami vállalat lehetővé teszi az egyéni befektetők számára, hogy meghallgassák a hívást. Itt van kilenc kérdés a menedzsment számára, amelynek során a vezérigazgató többet fog tenni, mint a vállalati vonal átadása. Ezek a kérdések segítenek meghatározni, hogy hitét és pénzét egy célvállalatba kívánja-e helyezni.

hol látja az eladási trendeket a következő 12-24 hónapban?

ez az időkeret jó bepillantást enged a befektető számára a lehetőségekbe és kockázatokba, amelyek mind a rövid, mind a középtávon jelentkezhetnek.

mivel ez egy nyitott kérdés—és nem egy egyszerű “igen vagy nem” vagy egyszavas válasz kérdés-lehetővé teszi a menedzser számára, hogy széles választ adjon. Talán számos olyan kérdést érintenek, amelyek értékesnek bizonyulhatnak a befektető döntéshozatali folyamata szempontjából.

Milyen kockázatokkal jár a nyersanyagok beszerzése vagy a szolgáltatások költségeinek megtartása?

ez a kérdés lehetővé teszi a menedzser számára, hogy potenciálisan olyan tényezőket érintsen meg, amelyek káros hatással lehetnek a nyersanyagra vagy a beszerzéssel kapcsolatos munkaerőköltségekre. A menedzser válasza értékes betekintést nyújthat a befektetőnek a bruttó fedezet jövőbeli irányába, ami viszont betekintést nyújt a jövőbeli potenciális bevételekbe.

a valóban hozzáértő befektetők összehasonlítják a kérdésre adott választ a bevételi előrejelzésekkel, amelyeket az eladási oldal készít.

mi a legjobb felhasználása a készpénznek a vállalat mérlegében? Hogyan tervezi a vállalat tőkebevonást a jövőbeli növekedés finanszírozása érdekében?

a menedzser ezekre a kérdésekre adott válaszai jelezhetik, hogy a vállalat egyesülést vagy akvizíciót tervez-e, ha készpénzével visszavásárolja a törzsrészvényeket a nyílt piacon, vagy ha úgy érzi, hogy jobb, ha pénzt takarít meg a jövőbeni terjeszkedéshez. Ez az információ különösen értékes, mert figyelmeztetheti a befektetőt olyan potenciális katalizátorokra, amelyek növelhetik az állományt (vagy olyan potenciális kockázatokra, amelyek csökkenthetik azt).

ha a jövőbeli növekedésről kérdez, akkor olyan választ kell keresnie, amely azt jelzi, hogy a vállalat lépéseket tesz a piaci helyének javítása érdekében. Ha a vállalat nem növekszik, és pénzt veszít, akkor tudja, hogy milyen teljesítményre számíthat.

kik a feltörekvő versenytársak abban az iparágban, amelyben működik?

ez a kérdés tájékoztatja a befektetőt arról, hogy ki a verseny, és/vagy ki lehet a jövőben. Azt is figyelmezteti a befektetőt, hogy az új termékek/szolgáltatások, amelyek jönnek a piacra, ami hatással lehet A vállalat egy bizonyos ponton az úton. Következésképpen a vezetés nyilvánosságra hozhatja terveit arról is, hogy miként tervezi kezelni ezeket a feltörekvő versenytársakat.

az üzlet melyik része okozza most a legtöbb gondot?

a válasz azonosítja a vállalat szervezetének lehetséges gyengeségeit, és betekintést nyújt a jövőbeli bevételekbe. Például, ha a menedzser jelzi, hogy az XYZ divízió ellátási probléma miatt kénytelen volt többet fizetni a nyersanyagokért a jelenlegi negyedévben (és a befektető tudja, hogy az XYZ Divízió a vállalat teljes bevételének 40%-át teszi ki), a befektető ésszerű bizalommal feltételezheti, hogy rövid távú jövedelemhiány lehet.

ne feledje, hogy a problémás területek azonosítása csak az egyenlet egyik része. Sokkal fontosabb hallani, hogy a vállalat mit tervez tenni a problémás terület(ek) rövid és hosszú távú megoldása érdekében.

mennyire közel van a Wall Street A vállalat bevételi eredményeinek becsléséhez?

ezzel a kérdéssel a befektető azt kérdezi, hogy a vállalat megfelel-e konszenzusos becsléseknek. Gondold át. Ha a menedzser azt válaszolja, hogy” a Wall Street elemzői általában alábecsülnek minket”, az azt jelenti, hogy továbbra is ezt fogják tenni, és a jövőbeni jövedelmek némi felfelé mutathatnak.

ezzel szemben, ha a menedzser megjegyzi, hogy “az elemzők néha kissé túl optimisták”, annak az a következménye, hogy a jövőben valamikor hiány alakulhat ki.

mit gondol, az üzlet melyik részét hagyják figyelmen kívül, amely nagyobb felfelé irányuló potenciállal rendelkezik, mint a Wall Street?

ez a kérdés arra is készteti a vezetőt, hogy többet áruljon el a vállalat pozitív pontjairól. Valószínűleg hosszú választ fog inspirálni a menedzsertől, aki kétségtelenül szeretni fogja a vállalat pozitív aspektusairól beszélni, amelyeket a média nem képvisel.

a menedzser válasza valószínűleg felfedi a potenciális felfelé mutató jövedelem meglepetések forrását is, ami azért fontos, mert potenciálisan lehetővé teheti a befektető számára, hogy megvásárolja az állományt, mielőtt a hatás (a jövedelem) ténylegesen tükröződik a részvényárfolyamban.

van-e terve a részvény előmozdítására vagy népszerűsítésére?

annak ismerete, hogy a menedzsment tervezi-e az állomány népszerűsítését az egyéni és/vagy intézményi befektetők számára, felbecsülhetetlen, mert a hozzáértő befektető (feltételezve, hogy szereti a vállalat alapjait) megvásárolhatja az állományt, mielőtt nagy mennyiségű vásárlási nyomás lenne. Azok a személyek, akik az állományba való belépésre vagy kilépési pontra vágynak, szintén értékesnek találhatják ezt a kérdést.

milyen katalizátorok befolyásolják az állományt a jövőben?

ismét ez egy nyitott kérdés, így a menedzser valószínűleg rengeteg információt ad a befektetőnek. Bizonyos esetekben a menedzser kiemelheti az új elemzői lefedettség lehetőségét, annak lehetőségét, hogy a vállalatnak erősebb éve lehet, mint a legtöbben várják, vagy az állomány népszerűsítését tervezi. Ezzel szemben a menedzser információkat adhat a negatív katalizátorokról, amelyek hátrányosan befolyásolhatják a részvény árát.

a lényeg

miután egy-egy beszélgetés vezetők egy fantasztikus lehetőség, hogy gyűjtsön időszerű, értékes információkat. Ne feledje, hogy az ezekből a vezetőkből kapott összes információ könnyen elérhető máshol a nyilvánosság számára, de az információ, amelyet a hang és a sebesség szerint válaszol a kérdésekre, többet fog mondani, mint bármely jövedelemjelentés.

menj ki és légy proaktív. Hívja a leendő befektetési vállalat vezetőit, és vegyen részt konferenciahívásokban. És ne felejts el rengeteg kérdést feltenni! Boldog leszel, hogy megtetted.