a Kuwait Oil Company-t 1934-ben alapította az Anglo-Persian Oil Company és a Gulf Oil, mint egyenlő tulajdonban lévő partnerség. Az olaj koncessziós jogokat ítélték oda a cég December 23-án 1934-ben a cég megkezdte fúrási műveletek 1936-ban. Az első olajat 1938-ban fedezték fel Burgan field-ben, majd 1951-ben Magwa-ban, 1952-ben Ahmadi-ban, 1955-ben Raudhatain-ban, 1957-ben Sabriya-ban és 1959-ben Minagish-ben fedezték fel.
az olajipar kezdeti fejlődése egybeesett a brit Raj megszűnésével Indiában, és sok brit és indiai adminisztrátor és mérnök költözött onnan Kuvaitba. Ahmadi olajvárosát azért hozták létre, hogy otthont adjon ezeknek a munkásoknak, és faji alapon elkülönítették. Ez a szegregáció folytatódott a vállalati alkalmazottaknak kínált kényelmi és rekreációs létesítményekben. A verseny nagymértékben diktálta az alkalmazottak státuszát és a vállalaton belüli foglalkoztatási feltételeket.
a 20.század elején, amikor a Királyi Haditengerészet átalakította hadihajóit olajégők szén helyett a brit kormány a Közel-keleti olaj biztonságos ellátásától függött. Az olyan alakok, mint Dame Violet Dickson, akik a Kuvaitiak között éltek 40 évek befolyásosak voltak a Kuvaitokkal való kiváló kapcsolat elősegítésében.
a Kuwait Oil Company a Kuwait integrált digitális mező projektet (KwIDF) használja a digitális olajmező műveletekhez.Eközben a KwIDF az egyik legstratégiaibb projekt, amelyben a vállalat részt vett Kuvait olaj-és gáztermelésének támogatása érdekében.
a BP és a Gulf nagyon kedvező feltételek mellett jutott hozzá a kuvaiti olajhoz, amelyet Európában és a szomszédos területeken lévő downstream hálózataikon keresztül tudtak értékesíteni. Ez idő alatt az öböl azt állította, hogy “különleges kapcsolata” van Kuvaittal. Mindez azonban 1975-ben véget ért, amikor a KOC visszatért Kuvaiti tulajdonba.A Kuwait Petroleum Corporation ernyőszervezetet a kormány alapította 1980-ban.
