mi a befektetési tézis?

a Motley Fool ‘ s MarketFoolery podcastban decemberben. 30, host Chris Hill és Motley Fool egy elemző Jason Moser kapott egy kérdést a hallgató, hogy alapvetően azt mondta, “Mi is pontosan egy befektetési dolgozat? Hogyan megy létre egy?”Megpróbálva egyszerűsíteni egy olyan koncepciót, amely nem mindig vágott és száraz, Moser úgy foglalta össze, mint egy hosszú távú trend, amely lejátszódik, vagy egy rövid távú esemény, amely előfordulhat. Leghasznosabb válaszai, azonban, példák formájában érkezett. Erre a megjegyzésre itt van még két példa – mindkettő a valódi pénzes portfólióm két legnagyobb részesedésén alapul:az Apple (NASDAQ:AAPL) és a Tesla (NASDAQ: TSLA).

de először itt van egy másik értelmezés arról, hogy mi a befektetési tézis, és hogyan lehet létrehozni-egyenesen a 10.osztályos angol osztályomból.

készletdiagramokat mutatja kép forrása: Getty Images.

ms. Jones tézise
soha nem felejtem el, ahogy ms. Jones (más nevet használtam a magánélethez) megtanított egy dolgozat kidolgozására egy esszé első bekezdésében. Úgy írta le, mint egy fejjel lefelé fordított háromszög alsó hegyét.

“Kezdje a nyitó bekezdést tágan” – mondaná. “Talán egy érdekes idézet vagy érdekes tény, amely 10 000 méteres nézetben kapcsolódik a témájához. Ezután szűkítse az írást, amíg el nem ér egy adott pontot – egy erőteljes mondat, amely elmondja az olvasónak a kommunikáció központi gondolatát.”

nem tudta, hogy a tanácsot befektetésre használom. Úgy találtam, hogy a megközelítése sok párhuzamot mutat azzal, ahogyan dolgozatot készítek egy állomány számára. Miután elvégeztem a kutatásomat egy részvényen, mind makro, mind mikro, és készen állok arra, hogy döntést hozzak arról, hogy szeretnék-e befektetni az állományba, alkalmazom az ő megközelítését. Ez általában megy valami ilyesmi:

1. nagyjából kezdve azt kérdezem: melyek azok a nagy makro trendek, amelyek befolyásolják ezt a vállalatot és iparágát?
2. hogyan áll ez a vállalat ebben a trendben?
3. mi teszi ezt a vállalatot tartóssá (vagy sem)?
4. ezen fejlemények és helyzetek alapján mi a konkrét oka annak, hogy úgy gondolom, hogy ez a vállalat megéri (vagy nem éri meg) a jelenlegi árát (a válasz a szakdolgozatom).

minden további nélkül, itt van két példa a tézisekre (egy kis háttérrel), amelyeket hasonló megközelítéssel fejlesztettek ki, mint a fent vázolt.

befektetési tézis az Apple számára
az okostelefonok piaca továbbra is gyorsan növekszik. Az IDC szerint az okostelefon-szállítás világszerte 38, 8% – kal nőtt a harmadik negyedévben az egy évvel ezelőtti negyedévhez képest. Az Apple iPhone szegmensének (a legnagyobb bevétel és a legjövedelmezőbb üzleti szegmens) profitálnia kell ebből a trendből. Mivel a növekedés elkerülhetetlenül lelassul, az Apple egész életen át tartó ügyfelek seregét építette fel, akiknek hosszú távon a fenntartható bevétel szilárd forrásának kell bizonyulniuk. Egy nagyon értékes márkának köszönhetően az Apple termékei hihetetlen ügyfélmegtartással büszkélkedhetnek ezen ügyfelek részéről. Fontos, hogy ezek az ügyfelek prémium árakat fizetnek az Apple termékéért; ez a társaságot készpénz tehénné változtatta. Végül, az Apple következetesen bebizonyította, hogy stratégiája van az egyik új kategóriáról a másikra ugrani, elegánsan képes nyereségesen kannibalizálni a múlt innovációit.

szakdolgozatom: annak ellenére, hogy az Apple ügyfelei hűségesek, mint valaha, és a legfontosabb szegmensei még mindig növekednek, az Apple ára alacsony egy számjegyű növekedés. Az egészséges cash flow és a gondos terv, hogy a készpénzt a részvényeseknek visszaadják, csökkenti a lefelé mutató kockázatot.

befektetési tézis a Tesla számára
2013-ban a Tesla felrobbant a helyszínre, messze meghaladva a piac elvárásait. 2013 előtt a befektetők nem voltak biztosak abban, hogy van-e értelmes kereslet a teljesen elektromos autók iránt. 2014-ben a Tesla bebizonyította, hogy van piac. Annak ellenére, hogy az árcédula alig 70 000 dollár alatt kezdődik, a Tesla 21 100 szállításra vezetett 2013-ban-csak a Q3-ban kezdte meg az európai terjeszkedést. Természetesen a vállalat minden általa gyártott autót értékesít, és továbbra is korlátozott a kínálat, mindezt nulla hirdetési költségvetéssel. Nagy tervekkel egy megfizethető, teljesen elektromos autó bevezetésére valamikor a következő években, a vállalat nagy tétjét fedezi azzal, hogy gyorsan kiépíti a töltési infrastruktúra hálózatát a távolsági utazások támogatására.

szakdolgozatom: a nagy hatótávolságú, teljesen elektromos járművek egyedüli szereplőjeként, amely jelentős előnyt jelent potenciális versenytársaival szemben, a Tesla várhatóan jelentős jótevője lesz az elektromos járművek bevezetésének az elkövetkező években. Ha a luxusmodell s szedán iránti kereslet jelzi a tömegpiac lelkesedését egy megfizethető, teljesen elektromos Tesla jármű iránt, a Tesla hamarosan az autóipar egyik legfontosabb szereplőjévé válik.

tézisek használata
hogyan használják a befektetők a befektetési téziseket? Itt van, amit találtam, hogy a munka: egyszerűen átértékelje a befektetési dolgozat minden alkalommal van olyan új értelmes kapcsolatos információk a készlet. Úgy találtam, hogy egy befektetési tézis még az irracionális volatilitás közepette is nyugodt marad; az alapul szolgáló üzletre összpontosít. Amíg a tézisem még mindig sértetlen, minden más egyszerűen zaj.

felkapott

• {{headline }}

Daniel Sparks az Apple és a Tesla Motors részvényeinek tulajdonosa. A Motley Fool az Apple-t és a Tesla Motors-ot ajánlja. A Motley Fool tulajdonosa az Apple és a Tesla Motors részvényeinek. Próbálja ki bármelyik ostoba hírlevél szolgáltatásunkat ingyen 30 napok. Lehet, hogy bolondok nem mindenki tartja ugyanazt a véleményt, de mindannyian úgy gondoljuk, hogy a sokféle betekintés figyelembevétele jobb befektetőkké tesz minket. A tarka bolondnak közzétételi politikája van.