Vanguard supera BlackRock in ETF afflussi nel corso del primo semestre

Gruppo di avanguardia degli stati UNITI di exchange-traded funds attirato l’afflusso di circa $89 miliardi nel primo semestre, agitandosi davanti leader del settore BlackRock Inc. durante un periodo volatile.

BlackRock ha raccolto circa billion 38 miliardi, secondo i dati di Bloomberg Intelligence, poiché le oscillazioni del mercato alimentate dalla crisi del coronavirus hanno stimolato la vendita dai tipi di trader attivi che favoriscono la lineup di iShares. Il dominio di Vanguard contrasta con la prima metà di 2019, quando BlackRock ha guidato il suo principale rivale di circa billion 1.9 miliardi.

“Vanguard è più focalizzata su questi tipi di prodotti che sono progettati per soddisfare gli investitori a lungo termine, buy-and-hold”, ha affermato Alex Bryan, direttore delle strategie passive e della ricerca per il Nord America di Morningstar Inc. Tali clienti “probabilmente non stanno cercando di apportare modifiche tattiche in base a ciò che sta accadendo sul mercato”, ha detto.

I flussi colpiscono un colpo per Vanguard nella battaglia sempre più feroce per dominare un mercato da più di trillion 4 trilioni. BlackRock è diventato il leader del settore dei fondi con la sua acquisizione della linea iShares più di un decennio fa, ma gli analisti di Bloomberg Intelligence stimano che potrebbe essere superato in termini di dimensioni dal suo principale concorrente entro 10 anni — o più velocemente in una crisi prolungata.

BlackRock ha detto che lo sconvolgimento del mercato sottolinea il valore della sua formazione.

“Quando gli investitori avevano bisogno di riposizionare rapidamente i loro portafogli azionari alla luce dell’incertezza economica e della volatilità record, si sono rivolti a iShares”, ha affermato Ed Sweeney, portavoce di BlackRock. “Lo stesso vale quando avevano bisogno di liquidità e trasparenza nei mercati a reddito fisso. Gli ETF di iShares hanno ripetutamente dimostrato la loro versatilità e resilienza quest’anno.”

Un “urto di distribuzione” dalla tendenza di trading senza commissione che ha preso piede alla fine dello scorso anno potrebbe anche avvantaggiare Vanguard, gli analisti di Bloomberg Intelligence hanno scritto il mese scorso. L’indice investendo pioniere, noto per i suoi bassi costi, tende a vincere ogni volta che si arriva su un campo di gioco anche, secondo il rapporto.

Blackrock’s annual U. S. I flussi di ETF sono stati superiori a quelli di Vanguard da 2014 a 2019, secondo i dati Bloomberg. Regna ancora nelle attività, con iShares che rappresenta circa il 38% del mercato degli ETF statunitensi, rispetto al 27% per le offerte di Vanguard.

E BlackRock non ha preso la lotta per i clienti seduti. Il gestore patrimoniale ha abbassato le commissioni su tre ETF azionari statunitensi a giugno. Ciò includeva la riduzione di ciò che addebita per il suo più grande prodotto di questo tipo, l’ETF iShares Core S&P 500, a 3 centesimi per invested 100 investiti da 4 centesimi. Il fattore di differenziazione chiave per un ampio mercato-tracking prodotti come il nucleo S & P 500 ETF può spesso essere tasse, Bryan ha detto.

Il flusso di cassa ETF di Vanguard quest’anno è “una testimonianza della determinazione dei nostri investitori”, ha affermato Rich Powers, responsabile della gestione dei prodotti ETF presso la società.

“Hanno mantenuto la disciplina, continuando a lavorare verso obiettivi di risparmio di fronte all’estrema volatilità del mercato”, ha affermato Powers. La domanda è aumentata da ” tutti i tipi di investitori, ma in particolare dai consulenti finanziari che preferiscono un portafoglio a basso costo e ampiamente diversificato con liquidità intraday e spread ristretti.”

Ma gli afflussi ETF di Vanguard sono stati accoppiati con deflussi dai suoi fondi comuni di investimento a lungo termine. Spinti dai ritiri durante il mercato svenimento a marzo, i fondi hanno avuto più di billion 20 miliardi di rimborsi netti quest’anno fino a maggio.

Vanguard struttura i suoi ETF come un braccio dei suoi fondi comuni di investimento, un formato brevettato. La formazione ETF dell’azienda potrebbe essere pronta a vedere un altro urto nel prossimo futuro. Vanguard prevede di convertire alcune partecipazioni di fondi comuni di investimento in azioni ETF a basso costo per i clienti della sua attività di consulenza, ha confermato il portavoce Freddy Martino.