실사 프로세스는 세 가지 주요 부분으로 구성됩니다:
- 심사 실사
- 비즈니스 실사
- 법률 실사
각 투자자는 특정 프로세스를 가질 수 있지만 일반적으로 관리 팀,시장 잠재력,제품 또는 서비스(및 충족 필요성)및 비즈니스 모델을 검토하는 작업이 포함됩니다.
실사에 대한 투자자의 경영 검토
관리 팀은 평가와 기회의 가장 중요한 측면이다. 투자자는 연속적으로 합작에게 성공을 하기 위하여 가지고 가는 것이 너는 있는 것을 확인하기 위하여 형식 적이고,약식 상호 작용의 모두동안에 너를 평가하고 있다. 투자자는 당신의 배경에 관하여 더 많은 것을 접촉하고 배우고 당신의 팀이 재정적으로 역행되는 것을 가치가 있다는 것을 확인하기 위하여 참고 명부를 요구할 것이다. 그들은 또한 관리 팀안에 간격의 어떤의 이해를 개발할 것이다. 투자자는 이러한 격차를 채우기 위해 주요 고용을 추가하기 위해 투자 자금을 책정 할 수 있습니다. 투자자는 또한 고문,컨설턴트,기타 투자자,이사 및 법률 및 회계 법인을 포함하여 회사 주변의 다른 사람들의 품질을 평가합니다.
투자자는 요청할 수 있습니다:
- 설립자는 누구이며 그들의 배경은 무엇입니까?
- 관련 경험이 있습니까?
- 개별 구성원은 팀으로 얼마나 잘 작동합니까?
- 그들은 성공의 트랙 기록을 가지고 있습니까?
- 어떤 중요한 리소스에 액세스 할 수 있습니까?
- 위험을 얼마나 잘 평가합니까?
- 세부 지향적입니까?
- 그들은 지속적인 노력을위한 능력을 전시합니까?
- 관리 팀은 얼마나 유연합니까? 팀은 변화하는 환경에 얼마나 잘 적응합니까?
시장 검토
대부분의 벤처 캐피탈 거래는 큰 고성장 시장에서 고통 포인트를 해결 기회에 대한 투자입니다. 투자자는 시장안에 크기,성장율 및 경쟁으로 파고들 것이다. 너가 너의 경쟁을 이해하고 명확하게 너의 제품 또는 서비스가 경쟁에서 분화되는 까 라고 분명히 말할 수 있는 것을 확인하십시요.
투자자는 요청할 수 있습니다:
- 제품의 사용자는 누구이고 얼마나 많습니까?
- 성장에 연료를 공급하는 운전자는 무엇입니까?
- 회사는 경쟁적 위협에 어떻게 대응하고 있는가?
- 경쟁을 설명하십시오.
- 고객,공급 업체 및/또는 경쟁이 분열되어 있습니까?
- 매력적인 대체물이 있습니까?
- 이 시장 공간을 지배하는 규정은 무엇입니까?
- 진입 장벽은 무엇입니까?
- 유통 채널은 무엇이며 누가 통제합니까?
- 시장 경계는 무엇입니까?
실사 및 제품/서비스 검토
주요 질문에는”해결되는 고객 문제는 무엇입니까?”그리고”문제가 수익성있게 해결 될 수 있습니까?”평가에는 현재 또는 잠재 고객 및 파트너와의 상담이 포함될 것입니다.
투자자의 질문에는 다음이 포함될 수 있습니다:
- 어떤 고객 문제가 해결되고 있습니까?
- 어떤 독특한 기술 및/또는 지식이 고객을 위해 가치를 창출합니까?
- 이 제품 또는 서비스가 경쟁 제품보다 우수한 이유는 무엇입니까?
- 전략적 관계가 있습니까?
- 이 제품은 확장성을 나타냅니까?
- 진입 장벽은 무엇입니까? 지적 재산권 보호 란 무엇입니까?
비즈니스 모델 검토
투자자는 회사가 돈을 버는 방법과 시간이 지남에 따라 어떻게 운영 될지 면밀히 검토 할 것입니다.
구체적인 질문은 다음과 같습니다:
- 회사는 제품 또는 서비스를 어떻게 판매합니까?
- 고객은 가치를 어떻게 인식합니까?
- 고객이 귀하의 제품이나 서비스를 채택하는 비즈니스 사례는 무엇입니까? 너의 고객을 위해 투자 수익률은 무엇 이는가?
- 벤치 마크에 대한 비교 회사가 있습니까?
- 회사는 어떤 주요 시장 영향 요인을 목표로해야합니까?
- 금융 요구 사항은 무엇입니까—자본 투자,현금?
- 비즈니스 모델은 확장 가능합니까?
- 반복 수익의 잠재력은 무엇입니까?
- 예상 마진은 무엇입니까?
- 출구 전략은 무엇입니까? 그것은 실현 가능합니까?
실사 체크리스트 링크:
- 실사는 중요한 투자 결정을 내리는 데 도움이
- 샘플 실사 요청 목록
