9 belangrijke vragen die beleggers aan het Management moeten stellen

door deel te nemen aan een conference call voor beleggers kunt u een gevoel van comfort krijgen bij uw beleggingsbeslissing. Als alternatief kan het u aanmoedigen om weg te lopen en de voorraad uit uw portefeuille te laten vallen. Er zijn veel voordelen aan het hebben van een een-op-een gesprek met degenen aan het hoofd van de bedrijven waarin je investeert. U kunt bijvoorbeeld informatie ontvangen zonder een tussenpersoon, voelen of de stem van het management onstabiel of verdacht is, en een relatie opbouwen met de managers van het bedrijf.

in het verleden werden earnings conference calls alleen beschikbaar gesteld aan analisten en institutionele beleggers. Dankzij de toegankelijkheid van het Internet kunnen bijna alle openbare bedrijven individuele investeerders echter afluisteren. Hier zijn negen vragen voor het management dat de CEO meer zal doen dan het leveren van de bedrijfslijn. Deze vragen zullen u helpen bepalen of u wilt uw geloof en geld in een doelbedrijf te zetten.

Waar zie je de verkoop Trending in de komende 12 tot 24 maanden?

deze termijn zal de investeerder een goed inzicht geven in de mogelijkheden en risico ‘ s die zich zowel op korte als op middellange termijn kunnen voordoen.

omdat dit een open vraag is-en geen eenvoudige “ja of nee” of een antwoord met één woord—kan de manager een breed antwoord geven. Misschien zullen ze raken op een verscheidenheid van kwesties die waardevol kunnen blijken voor het besluitvormingsproces van de belegger.

Wat zijn de risico ‘ s van het betrekken van grondstoffen of het aanhouden van de kosten van diensten?

deze vraag stelt de manager in staat om een aantal factoren aan te pakken die een negatief effect kunnen hebben op de grondstoffen-of arbeidskosten in verband met sourcing. De reactie van de manager kan de belegger een waardevol inzicht geven in de toekomstige richting van de brutomarges, wat op zijn beurt enig inzicht zal geven in toekomstige potentiële winsten.

echt savvy beleggers zullen het antwoord op deze vraag te vergelijken met de winst projecties die de sell-side maakt.

Wat is het beste gebruik voor het geld op de balans van het bedrijf? Hoe is het bedrijf van plan om kapitaal aan te trekken om toekomstige groei te financieren?

het antwoord van de manager op deze vragen kan aangeven of de onderneming een fusie of overname plant, of zij haar geld zal gebruiken om gemeenschappelijke aandelen op de open markt terug te kopen, of dat zij het beter vindt geld te sparen voor toekomstige expansie. Deze informatie is met name waardevol omdat het de belegger kan waarschuwen voor potentiële katalysatoren die de voorraad hoger zouden kunnen drijven (of voor potentiële risico ‘ s die de voorraad zouden kunnen drukken).

als u vragen over toekomstige groei, moet u op zoek naar een reactie die zou aangeven dat het bedrijf stappen onderneemt om zijn plaats in de markt te verbeteren. Als het bedrijf niet groeit en geld verliest, dan weet je wat voor soort prestaties te verwachten.

Wie zijn de opkomende concurrenten in de sector waarin u actief bent?

deze vraag zal de investeerder laten weten wie de concurrentie is en/of wie deze in de toekomst kan zijn. Het kan ook de belegger waarschuwen voor nieuwe producten / diensten die op de markt kunnen komen, die het bedrijf op een bepaald punt op de weg kunnen beïnvloeden. Bijgevolg kan het management ook plannen bekendmaken over de wijze waarop het van plan is om met deze opkomende concurrenten om te gaan.

welk deel van het bedrijf geeft je nu de meeste problemen?

het antwoord zal potentiële zwakheden in de organisatie van het bedrijf identificeren en enig inzicht verschaffen in toekomstige winsten. Als de beheerder bijvoorbeeld aangeeft dat Division XYZ in het lopende kwartaal gedwongen was om meer te betalen voor haar grondstoffen vanwege een leveringsprobleem (en de investeerder weet dat Division XYZ 40% van de totale omzet van het bedrijf uitmaakt), kan de investeerder met redelijk vertrouwen aannemen dat er op korte termijn een tekort aan inkomsten kan zijn.

houd in gedachten dat het identificeren van probleemgebieden slechts een deel van de vergelijking zijn. Het is veel belangrijker om te horen wat het bedrijf van plan is te doen om het probleemgebied(en) op korte en lange termijn op te lossen.

hoe dicht is Wall Street in termen van het schatten van uw bedrijf winst resultaten?

met deze vraag vraagt de investeerder of de onderneming aan consensusschattingen zal voldoen. Denk erover na. Als de manager antwoordt dat “de Wall Street-analisten ons doorgaans onderschatten”, is de implicatie dat ze dat blijven doen en dat er een voordeel kan zijn aan toekomstige inkomsten.

omgekeerd, als de manager merkt dat” de analisten zijn soms een beetje te optimistisch, ” de implicatie is dat er een inkomensverlies op een bepaald punt in de toekomst.

welk deel van het bedrijf denk je dat wordt genegeerd dat meer opwaartse potentie heeft dan Wall Street Het geeft?

deze vraag zal de manager er ook toe brengen meer te onthullen over de positieve punten van het bedrijf. Het zal waarschijnlijk inspireren tot een lang antwoord van de manager, die zal ongetwijfeld graag praten over de positieve aspecten van het bedrijf die niet worden vertegenwoordigd in de media.

het antwoord van de manager zal waarschijnlijk ook de bron van potentiële opwaartse winstverrassingen onthullen, wat belangrijk is omdat het mogelijk de belegger in staat kan stellen om in het aandeel te kopen voordat de impact (van de winst) daadwerkelijk wordt weerspiegeld in de aandelenkoers.

heb je plannen om het aandeel te bevorderen?

weten of en wanneer managementplannen zijn om het aandeel bij individuele en/of institutionele beleggers te promoten, is van onschatbare waarde omdat de slimme belegger (ervan uitgaande dat hij de fundamentals van het bedrijf leuk vindt) in het aandeel kan kopen vóór wat een grote hoeveelheid koopdruk zou kunnen zijn. Individuen op zoek naar tijd entry of een exit punt in de voorraad kan ook vinden deze specifieke vraag om waardevol te zijn.

welke katalysatoren zullen de voorraad in de toekomst beïnvloeden?

nogmaals, dit is een open vraag, zodat de beheerder de belegger waarschijnlijk een schat aan informatie zal geven. In sommige gevallen, de manager zou kunnen wijzen op het potentieel voor nieuwe analist dekking, de mogelijkheid dat het bedrijf kan een sterker jaar dan de meeste verwachten, of plannen om het aandeel te bevorderen. Omgekeerd kan de manager informatie opleveren over negatieve katalysatoren die een negatieve invloed kunnen hebben op de koers van het aandeel.

de Bottom Line

het hebben van een-op-een gesprekken met managers is een geweldige kans om tijdige, waardevolle informatie te verzamelen. Vergeet niet dat alle informatie die u ontvangt van deze managers direct elders beschikbaar is voor het publiek om te vinden, maar de informatie die u verzamelt van het horen hoe ze de vragen beantwoorden op basis van toon en snelheid zal meer zeggen dan enig winstrapport zou kunnen.

dus ga naar buiten en wees proactief. Bel de bedrijfsmanagers van uw potentiële investering en neem deel aan conference calls. En vergeet niet om veel vragen te stellen! Je zult blij zijn dat je dat deed.