de Kuwait Oil Company werd in 1934 opgericht door Anglo-Persian Oil Company en Gulf Oil als een partnership. De olieconcessierechten werden op 23 December 1934 aan het bedrijf toegekend en het bedrijf begon in 1936 met boren. De eerste olie werd ontdekt in 1938 in Burgan field, gevolgd door ontdekkingen in Magwa in 1951, Ahmadi in 1952, Raudhatain in 1955, Sabriya in 1957 en Minagish in 1959.De eerste ontwikkeling van de olie-industrie viel samen met het einde van de Britse Raj in India en veel Britse en Indiase bestuurders en ingenieurs werden van daar naar Koeweit overgebracht. De oliestad Ahmadi werd opgericht om deze arbeiders te huisvesten en werd op raciale wijze gescheiden. Deze segregatie bleef bestaan in de voorzieningen en recreatievoorzieningen die aan de werknemers van het bedrijf werden aangeboden. De wedloop dicteerde voor een groot deel de status van de werknemers en de arbeidsvoorwaarden binnen het bedrijf.In het begin van de 20e eeuw, toen de Royal Navy hun oorlogsschepen omzette tot oliebranders in plaats van steenkool, was de Britse regering afhankelijk van een veilige aanvoer van olie uit het Midden-Oosten. Figuren als dame Violet Dickson, die 40 jaar onder de Koeweiti ’s leefde, waren invloedrijk in het bevorderen van een uitstekende relatie met de Koeweiti’ s.De Kuwait Oil Company maakt gebruik van het Kuwait Integrated Digital Field project (KwIDF) voor digitale olievelden.Ondertussen is KwIDF een van de meest strategische projecten waaraan het bedrijf heeft deelgenomen om de olie-en gasproductie in Koeweit te ondersteunen.
BP en Gulf konden de Koeweitse olie tegen zeer gunstige voorwaarden verkrijgen voor de verkoop via hun stroomafwaartse netwerken in Europa en aangrenzende gebieden. In die tijd zou Gulf beweren dat het een “speciale relatie” had met Koeweit. Dit alles kwam echter tot een einde in 1975 toen de KOC terugkeerde naar Koeweitse eigendom.De overkoepelende organisatie Kuwait Petroleum Corporation werd opgericht door de regering in 1980.
