- juli 7, 2020
- By: Bloomberg News
-
-
MINS
-
Vanguard Group ‘ s Amerikaanse exchange-traded fondsen aangetrokken instroom van ongeveer $ 89 miljard in de eerste helft, stijgende voorsprong op de marktleider BlackRock Inc. tijdens een vluchtige periode.
BlackRock nam in een geschatte $ 38 miljard, volgens Bloomberg Intelligence data, als de markt schommels gevoed door de coronavirus crisis aangespoord verkopen van de soorten actieve handelaren die de iShares line-up voorkeur. Vanguard ‘ s dominantie contrasteert met de eerste helft van 2019, toen BlackRock leidde zijn belangrijkste rivaal met ongeveer $ 1,9 miljard.
“Vanguard is meer gericht op dit soort producten die zijn ontworpen om tegemoet te komen aan langetermijninvesteerders,” zei Alex Bryan, directeur passieve strategieën en onderzoek voor Noord-Amerika bij Morningstar Inc. Dergelijke klanten ” waarschijnlijk zijn niet op zoek naar tactische aanpassingen op basis van wat er gaande is in de markt te maken,” zei hij.
de stromen slaan een klap voor Vanguard in de steeds heftiger strijd om een meer dan $4 biljoen markt te domineren. BlackRock werd de fondsenindustrie leider met de overname van de iShares line — up meer dan een decennium geleden, maar Bloomberg Intelligence analisten schatten dat het zou kunnen worden ingehaald in omvang door haar belangrijkste concurrent binnen 10 jaar-of sneller in een langdurige neergang.BlackRock zei dat de marktverstoring de waarde van zijn line-up onderstreept.
” toen beleggers snel hun aandelenportefeuilles moesten herpositioneren in het licht van economische onzekerheid en recordvolatiliteit, wendden ze zich tot iShares,” zei Ed Sweeney, een woordvoerder van BlackRock. “Hetzelfde geldt wanneer ze behoefte hebben aan liquiditeit en transparantie op de vastrentende markten. IShares ‘ ETF ‘ s hebben dit jaar herhaaldelijk hun veelzijdigheid en veerkracht aangetoond.”
een “distributie hobbel” van de commissie-vrije trading trend die greep eind vorig jaar ook kan profiteren Vanguard, Bloomberg Intelligence analisten schreef vorige maand. De index investeren pionier, bekend om zijn lage kosten, heeft de neiging om te winnen wanneer het krijgt op een gelijk speelveld, volgens het rapport.
BlackRock ‘ s annual U. S. De ETF-stromen waren groter dan die van Vanguard van 2014 tot en met 2019, volgens Bloomberg-gegevens. Het regeert nog steeds in activa, met iShares goed voor ongeveer 38% van de Amerikaanse ETF-markt, vergeleken met 27% voor Vanguard ‘ S aanbod.
en BlackRock heeft de strijd niet aangegaan voor klanten die gaan zitten. De vermogensbeheerder verlaagde de tarieven op drie Amerikaanse equity ETF ‘ s in juni. Dit hield onder meer in dat de kosten voor zijn grootste product, de iShares Core S&P 500 ETF, van 4 cent naar 3 cent per $100 geïnvesteerd werden. De belangrijkste onderscheidende factor voor brede markt-tracking producten zoals de Core S&P 500 ETF kan vaak zijn Vergoedingen, Bryan zei.
Vanguard’ s ETF cash flow dit jaar is “een bewijs van de vastberadenheid van onze investeerders”, aldus Rich Powers, hoofd van ETF product management bij het bedrijf.
” ze hebben discipline gehandhaafd, blijven werken aan besparingen doelen in het gezicht van extreme markt volatiliteit, ” Powers zei. De vraag is toegenomen van ” alle soorten beleggers, maar vooral van financiële adviseurs die de voorkeur geven aan een goedkope, breed gediversifieerde portefeuille met intraday liquiditeit en krappe spreads.”
maar de ETF-instroom van Vanguard ging gepaard met uitstromen uit haar langetermijnbeleggingsfondsen. Gedreven door opnames tijdens de markt zwijm in Maart, de fondsen had meer dan $20 miljard in netto aflossingen dit jaar tot en met mei.
Vanguard structureert zijn ETF ‘ s als een arm van zijn beleggingsfondsen, een formaat dat het gepatenteerd. De ETF-line-up van het bedrijf is misschien klaar om in de nabije toekomst nog een hobbel te zien. Vanguard is van plan om een aantal beleggingsfondsen om te zetten in goedkopere ETF-aandelen voor klanten van haar adviserende activiteiten, bevestigde woordvoerder Freddy Martino.
