Uit een notitie aan klanten die donderdagavond op mijn bureaublad landde:
betekent de focus van beleggers op de iPhone 12-productcyclus dat Diensten minder belangrijk zijn voor de AAPL-aandelenkoers? Dat denken we niet. Onze beleggersgesprekken zijn bijna volledig gericht op iPhone 12-datapunten en het potentieel voor materiaal opwaarts, Zoals benadrukt door onze us & China Alphawise-smartphoneenquête die eerder deze week werd gepubliceerd. Services blijven echter de verwachtingen overtreffen en iPhone-upgrades en uitbreiding van de geïnstalleerde basis versterken alleen maar het potentieel voor aanhoudende groei van diensten in het midden van de tienerjaren.In 2021 wordt de groei van de diensten weliswaar moeilijker, maar de recente daling van de provisies voor kleine ontwikkelaars en het inhuren van Josh Elman om de ontdekking en betrokkenheid van Apps te stimuleren, zijn een teken van Apple ‘ s inspanningen om de betrokkenheid te vergroten. We geloven ook dat er een directe relatie tussen de prijs iPhone-gebruikers betalen voor hun apparaat en diensten ARPU suggereert dat sneller dan verwacht upgrades naar 5G-apparaten, met name de Pro-modellen, voorspelt goed voor aanhoudende dubbele cijfers App Store groei.
op basis van voorlopige gegevens van Sensor Tower schatten we dat de netto-omzet van App Store in de maand November met 32% op jaarbasis is gestegen tot $1.84B, een 1 punt versnelling van 31% j/J groei in de maand oktober… Groei was weer een brede basis van door de regio als alle van de App Store 10 grootste markten, die vertegenwoordigen 88% van TTM App Store besteden, groeide ten minste 23% j/J in November (Figuur 2), met 8 van de top 10 van de groeiende markten in meer dan 34% Y/Y… Zoals mocht worden verwacht, de meeste Europese landen die zijn onderworpen aan een tweede gedeeltelijke of volledige lockdown in November zag een versnelling in de App Store netto-omzet, waaronder het verenigd koninkrijk, Duitsland, Frankrijk, Italië, Nederland, Spanje, Noorwegen en Denemarken (Figuur 4).
handhaaft overgewicht rating en $ 136 price target.
Cue de exposities:
Wat is er vorige maand in Italië gebeurd?
zie ook: Morgan Stanley verhoogt Apple ‘bull case’ $20 naar $ 191
