A Kuwait Oil Company foi fundada em 1934 pela Anglo-Persian Oil Company e Gulf Oil como uma parceria igualmente detida. Os direitos de concessão de petróleo foram concedidos à empresa em 23 de dezembro de 1934 e a empresa iniciou as operações de perfuração em 1936. A primeira produção de petróleo foi descoberto em 1938, na Burgan campo, seguido descobertas em Magwa em 1951, Ahmadi em 1952, Raudhatain em 1955, Sabriya em 1957, e Minagish em 1959.
o desenvolvimento inicial da indústria do petróleo coincidiu com o fim do Raj britânico na Índia e muitos administradores e engenheiros britânicos e indianos transferidos de lá para o Kuwait. A cidade petrolífera de Ahmadi foi criada para abrigar esses trabalhadores e foi segregada em linhas raciais. Essa segregação continuou nas comodidades e instalações recreativas oferecidas aos funcionários da empresa. A corrida, em grande medida, ditou o status dos funcionários e as condições de emprego dentro da empresa.No início do século 20, quando a Marinha Real converteu seus navios de guerra em queimadores de petróleo em vez de carvão, o Governo Britânico dependia de um suprimento seguro de petróleo do Oriente Médio. Figuras como Dame Violet Dickson, que viveu entre os Kuwait por 40 anos, foram influentes na promoção de um excelente relacionamento com os Kuwait.
A Kuwait Oil Company utiliza o Kuwait Integrated Digital Field project (KwIDF) para operações de campos petrolíferos digitais.Enquanto isso, a KwIDF é um dos projetos mais estratégicos dos quais a empresa participou para apoiar a produção de petróleo e gás no Kuwait.
a BP e o Golfo conseguiram obter o petróleo do Kuwait em condições muito favoráveis para venda através de suas redes a jusante na Europa e áreas adjacentes. Durante este tempo, Gulf alegaria que tinha uma “relação especial” com o Kuwait. No entanto, tudo isso chegou ao fim em 1975, quando o KOC voltou à propriedade do Kuwait.A organização guarda-chuva Kuwait Petroleum Corporation foi fundada pelo governo em 1980.
