o que é uma tese de investimento?

em The Motley Fool’s MarketFoolery podcast em Dezembro. 30, anfitrião Chris Hill e Motley Fool um analista Jason Moser recebeu uma pergunta de um ouvinte que basicamente disse: “o que exatamente é uma tese de investimento? Como você cria um? Tentando simplificar um conceito que nem sempre é cortado e seco, Moser resumiu isso como uma tendência de longo prazo que está se desenrolando ou um evento de curto prazo que pode ocorrer. Suas respostas mais úteis, no entanto, vieram na forma de exemplos. Nessa nota, aqui estão mais dois exemplos-ambos baseados em minhas duas maiores participações em meu portfólio de dinheiro real:Apple (NASDAQ:AAPL) e Tesla (NASDAQ: TSLA).

mas primeiro, aqui está outra interpretação do que é uma tese de investimento e como criar uma-direto da minha aula de Inglês da 10ª série.

Fonte Da Imagem: Getty Images.

tese da Sra. Jones
eu nunca vou esquecer a maneira Ms. Jones (eu usei um nome diferente para privacidade) me ensinou a desenvolver uma tese no primeiro parágrafo de um ensaio. Ela o descreveu como a ponta inferior de um triângulo de cabeça para baixo.

“comece seu parágrafo de abertura amplamente”, ela diria. “Talvez uma citação interessante ou fato intrigante que se relaciona com o seu tópico em uma visão de 10.000 pés. Em seguida, estreite sua escrita até atingir um ponto específico-uma frase poderosa que diz ao seu leitor a ideia central de sua comunicação.”

mal sabia ela que eu usaria o conselho para investir. Descobri que sua abordagem tem muitos paralelos com a maneira como Desenvolvo uma tese para um estoque. Depois de fazer minha pesquisa sobre um estoque, macro e micro, e estou pronto para tomar uma decisão sobre se quero ou não investir no estoque, aplico a abordagem dela. Geralmente é algo assim:

1. começando amplamente, pergunto: Quais são as grandes tendências macro que afetam essa empresa e seu setor?
2. como esta empresa está posicionada dentro dessa tendência?
3. o que torna esta empresa duradoura (ou não)?
4. com base nesses desenvolvimentos e situações, Qual é a razão específica pela qual acredito que esta empresa vale (ou não) seu preço atual (a resposta é minha tese).

sem mais delongas, aqui estão dois exemplos de teses (com um pouco de fundo) desenvolvidas usando uma abordagem semelhante à descrita acima.

uma tese de investimento para a Apple
o mercado de smartphones ainda está crescendo rapidamente. As remessas mundiais de smartphones cresceram 38,8% no terceiro trimestre em relação ao trimestre do ano anterior, de acordo com a IDC. O segmento de iPhone da Apple (sua maior receita e segmento de negócios mais lucrativo) deve se beneficiar dessa tendência. À medida que o crescimento diminui inevitavelmente, a Apple construiu um exército de clientes ao longo da vida que devem provar ser uma fonte sólida de receita sustentável a longo prazo. Graças a uma marca muito valiosa, os produtos da Apple possuem uma incrível retenção de clientes desses clientes. É importante ressaltar que esses clientes pagam preços premium pelo produto da Apple; isso transformou a empresa em uma vaca em dinheiro. Finalmente, a Apple provou consistentemente que tem uma estratégia para pular de uma nova categoria para outra, elegantemente capaz de canibalizar lucrativamente suas inovações do passado.

minha tese: embora os clientes da Apple sejam tão leais como sempre e seus segmentos mais importantes ainda estejam crescendo, a Apple tem um preço de baixo crescimento de um dígito. E o fluxo de caixa saudável combinado com um plano diligente para devolver dinheiro aos acionistas reduz o risco de queda.

uma tese de investimento para Tesla
em 2013 Tesla explodiu em cena, executando muito além das expectativas do mercado. Antes de 2013, os investidores não tinham certeza se havia uma demanda significativa por carros totalmente elétricos. Em 2014, a Tesla provou que existe um mercado. Apesar de um preço que começa pouco menos de US $70.000, a Tesla orientou para 21.100 entregas em 2013-apenas começando uma expansão para a Europa No terceiro trimestre. É claro que a empresa vende todos os carros que fabrica e continua a ser limitada ao fornecimento, tudo com um orçamento publicitário de zero. Com grandes planos para um carro totalmente elétrico acessível lançar em algum momento nos próximos anos, a empresa está protegendo sua grande aposta construindo rapidamente uma rede de infraestrutura De carregamento para suportar viagens de longa distância.Minha tese: como o único jogador em veículos totalmente elétricos de longo alcance com uma vantagem significativa sobre seus concorrentes em potencial, a Tesla está prestes a ser um grande benfeitor na adoção de veículos elétricos nos próximos anos. Se a demanda por seu sedã Modelo S de luxo for indicativa do zelo que o mercado de massa pode ter por um veículo Tesla totalmente elétrico Acessível, a Tesla logo se tornará um dos principais players do mercado automotivo.

usando teses
como os investidores usam teses de investimento? Aqui está o que eu encontrei para trabalhar: basta reavaliar sua tese de investimento toda vez que houver novas informações significativas relacionadas ao seu estoque. Descobri que ter uma tese de investimento me mantém calmo mesmo em meio à volatilidade irracional; isso me mantém focado no negócio subjacente. Enquanto minha tese ainda estiver intacta, todo o resto é simplesmente barulho.

tendência

• {{headline }}

o colaborador do Fool, Daniel Sparks, possui ações da Apple e da Tesla Motors. O tolo heterogêneo recomenda a Apple e a Tesla Motors. O tolo heterogêneo possui ações da Apple e da Tesla Motors. Experimente qualquer um dos nossos serviços de newsletter tolos gratuitamente por 30 dias. Nós tolos podem nem todos ter as mesmas opiniões, mas todos nós acreditamos que considerar uma gama diversificada de insights nos torna melhores investidores. O tolo heterogêneo tem uma política de divulgação.