Vanguarda ultrapassa a BlackRock em ETF fluxos durante o primeiro semestre de

Vanguard Group do U.S. exchange-traded funds, atraiu fluxos de entrada de cerca de us $89 bilhões no primeiro semestre, elevando-se à frente do líder do setor de BlackRock Inc. durante um período volátil.

a BlackRock arrecadou cerca de US $38 bilhões, de acordo com dados da Bloomberg Intelligence, à medida que as oscilações do mercado alimentadas pela crise do coronavírus estimularam a venda dos tipos de traders ativos que favorecem a linha iShares. O domínio da Vanguard contrasta com o primeiro semestre de 2019, quando a BlackRock liderou seu principal rival em cerca de US $1,9 bilhão.”A Vanguard está mais focada nesses tipos de produtos que são projetados para atender a investidores de longo prazo”, disse Alex Bryan, diretor de estratégias passivas e pesquisa para a América do Norte da Morningstar Inc. Esses clientes “provavelmente não estão procurando fazer ajustes táticos com base no que está acontecendo no mercado”, disse ele.

os fluxos desferem um golpe para a Vanguard na batalha cada vez mais feroz para dominar um mercado de mais de US $4 trilhões. A BlackRock tornou — se líder do setor de fundos com a aquisição da linha iShares há mais de uma década, mas os analistas da Bloomberg Intelligence estimam que ela possa ser ultrapassada em tamanho por seu principal concorrente dentro de 10 anos-ou mais rápido em uma desaceleração prolongada.A BlackRock disse que a agitação do mercado ressalta o valor de sua linha.”Quando os investidores precisavam reposicionar rapidamente suas carteiras de ações à luz da incerteza econômica e da volatilidade recorde, eles se voltaram para iShares”, disse Ed Sweeney, porta-voz da BlackRock. “O mesmo é verdade quando eles precisavam de liquidez e transparência nos mercados de renda fixa. Os ETFs de IShares demonstraram repetidamente sua versatilidade e resiliência este ano.”

um “aumento na distribuição” da tendência de negociação sem comissão que se instalou no final do ano passado também pode estar beneficiando a Vanguard, escreveram analistas da Bloomberg Intelligence no mês passado. O pioneiro do investimento em índices, conhecido por seus baixos custos, tende a ganhar sempre que entra em um campo de jogo uniforme, de acordo com o relatório.

Blackrock’s annual U. S. Os fluxos de ETF foram maiores do que os da Vanguard de 2014 a 2019, de acordo com dados da Bloomberg. Ainda reina em ativos, com iShares representando cerca de 38% do mercado de ETF dos EUA, em comparação com 27% para as ofertas da Vanguard.

e a BlackRock não lutou por clientes sentados. O gerente de ativos baixou as taxas em três ETFs de ações dos EUA em junho. Isso incluiu a redução do que cobra por seu maior produto desse tipo, o iShares Core S&P 500 ETF, para 3 centavos por US $100 investidos de 4 centavos. O principal diferencial para produtos de rastreamento de mercado amplo, como o Core S&P 500 ETF, muitas vezes pode ser Taxas, disse Bryan.O fluxo de caixa ETF da Vanguard este ano é “um testemunho da determinação de nossos investidores”, disse Rich Powers, chefe de gerenciamento de produtos ETF da empresa.”Eles mantiveram a disciplina, continuando a trabalhar em direção às metas de poupança em face da extrema volatilidade do mercado”, disse Powers. A demanda aumentou de ” todos os tipos de investidores, mas particularmente por consultores financeiros que preferem uma carteira de baixo custo e amplamente diversificada, com liquidez intradiária e spreads apertados.”

mas as entradas de ETF da Vanguard foram associadas a saídas de seus fundos mútuos de longo prazo. Impulsionados por retiradas durante o desmaio do mercado em março, os fundos tiveram mais de US $20 bilhões em resgates líquidos este ano até Maio.

Vanguard estrutura seus ETFs como um braço de seus fundos mútuos, um formato que patenteou. A formação de ETF da empresa pode estar pronta para ver outro solavanco em um futuro próximo. A Vanguard planeja converter algumas participações de fundos mútuos em ações de ETF de baixo custo para clientes de seus negócios de consultoria, confirmou o porta-voz Freddy Martino.