9 întrebări majore investitorii ar trebui să ceară de Management

participarea la un apel conferință investitor vă poate oferi un sentiment de confort în decizia de investiții. Alternativ, vă poate încuraja să plecați și să renunțați la stocul din portofoliu. Există multe beneficii pentru a avea o conversație unu-la-unu cu cei din fruntea corporațiilor în care investiți. De exemplu, puteți primi informații fără un om de mijloc, puteți simți dacă vocea conducerii este instabilă sau suspectă și puteți construi un raport cu managerii companiei.

în trecut, apelurile de conferință privind câștigurile au fost puse la dispoziția analiștilor și investitorilor instituționali. Cu toate acestea, datorită accesibilității Internetului, aproape toate companiile publice permit investitorilor individuali să asculte apelul. Aici sunt nouă întrebări pentru management, care va avea CEO-ul face mai mult decât livrarea linia companiei. Aceste întrebări vă vor ajuta să determinați dacă doriți să vă puneți credința și banii într-o companie țintă.

unde vedeți tendințele vânzărilor în următoarele 12 până la 24 de Luni?

acest interval de timp va oferi investitorului o privire bună asupra oportunităților și riscurilor care s-ar putea prezenta atât pe termen scurt, cât și pe termen mediu.

deoarece aceasta este o întrebare deschisă—și nu un simplu „da sau nu” sau o întrebare de răspuns cu un singur cuvânt-permite managerului să ofere un răspuns larg. Poate că vor atinge o varietate de probleme care s-ar putea dovedi valoroase pentru procesul decizional al investitorului.

care sunt riscurile asociate aprovizionării cu materii prime sau menținerii liniei privind costurile serviciilor?

această întrebare permite managerului să atingă potențial o varietate de factori care ar putea avea un impact negativ asupra materiilor prime sau a costurilor forței de muncă legate de aprovizionare. Răspunsul managerului poate oferi investitorului o perspectivă valoroasă asupra direcției viitoare a marjelor brute, care, la rândul său, va oferi o perspectivă asupra câștigurilor potențiale viitoare.

investitorii cu adevărat pricepuți vor compara răspunsul la această întrebare cu proiecțiile câștigurilor pe care le face partea de vânzare.

care este cea mai bună utilizare a numerarului din bilanțul companiei? Cum intenționează compania să mobilizeze Capital pentru a finanța creșterea viitoare?

răspunsul managerului la aceste întrebări poate indica dacă compania planifică o fuziune sau achiziție, dacă își va folosi numerarul pentru a cumpăra acțiuni comune pe piața deschisă sau dacă consideră că este mai bine să economisească bani pentru extinderea viitoare. Aceste informații sunt deosebit de valoroase, deoarece pot alerta investitorul cu privire la potențialii catalizatori care ar putea conduce stocul mai mare (sau la riscurile potențiale care l-ar putea deprima).

dacă întrebați despre creșterea viitoare, ar trebui să căutați un răspuns care să indice că compania ia măsuri pentru a-și îmbunătăți locul pe piață. În cazul în care compania nu este în creștere și pierde bani, atunci știi ce fel de performanță să se aștepte.

cine sunt concurenții emergenți din industria în care vă desfășurați activitatea?

această întrebare va permite investitorului să știe cine este concurența și/sau cine ar putea fi în viitor. De asemenea, poate alerta investitorul cu privire la noile produse/servicii care ar putea veni pe piață, ceea ce ar putea afecta compania la un moment dat pe drum. În consecință, conducerea poate dezvălui, de asemenea, planuri privind modul în care intenționează să se ocupe de acești concurenți emergenți.

care parte a afacerii îți dă cele mai multe probleme acum?

răspunsul va identifica potențialele puncte slabe din organizația companiei și va oferi o perspectivă asupra câștigurilor viitoare. De exemplu, dacă managerul indică faptul că divizia XYZ a fost obligată să plătească mai mult în trimestrul curent pentru materiile prime din cauza unei probleme de aprovizionare (iar investitorul știe că divizia XYZ reprezintă 40% din veniturile totale ale companiei), investitorul ar putea presupune cu încredere rezonabilă că poate exista un deficit de câștiguri pe termen scurt.

rețineți că identificarea zonelor cu probleme este doar o parte a ecuației. Este mult mai important să auziți ce intenționează compania să facă pentru a rezolva zonele cu probleme atât pe termen scurt, cât și pe termen lung.

cât de aproape este Wall Street în ceea ce privește estimarea rezultatelor câștigurilor companiei dvs.?

cu această întrebare, investitorul se întreabă dacă societatea se va întâlni estimări consens. Gândește-te. Dacă managerul răspunde că „analiștii de pe Wall Street ne subestimează de obicei”, implicația este că vor continua să facă asta și ar putea exista unele beneficii pentru câștigurile viitoare.

în schimb, dacă managerul comentează că „analiștii sunt uneori puțin prea optimiști”, implicația este că ar putea exista un deficit de câștiguri la un moment dat în viitor.

ce parte a afacerii credeți că este ignorată care are un potențial mai mare decât Wall Street îi oferă?

această întrebare va conduce, de asemenea, managerul să dezvăluie mai multe despre punctele pozitive ale companiei. Probabil că va inspira un răspuns lung din partea managerului, căruia îi va plăcea, fără îndoială, să vorbească despre aspectele pozitive ale companiei care nu sunt reprezentate în mass-media.

răspunsul managerului va dezvălui, de asemenea, probabil sursa potențialelor surprize ale câștigurilor, ceea ce este important, deoarece ar putea permite investitorului să cumpere acțiuni înainte ca impactul (câștigurilor) să se reflecte efectiv în prețul acțiunilor.

aveți planuri de a avansa sau de a promova stocul?

a ști dacă și când managementul intenționează să promoveze acțiunile investitorilor individuali și/sau instituționali este de neprețuit, deoarece investitorul priceput (presupunând că le plac fundamentele companiei) poate cumpăra în stoc înainte de ceea ce ar putea fi o cantitate mare de presiune de cumpărare. Persoanele care doresc să intre în timp sau un punct de ieșire din stoc pot găsi, de asemenea, această întrebare specială ca fiind valoroasă.

ce catalizatori vor afecta stocul înainte?

din nou, aceasta este o întrebare deschisă, astfel încât managerul este de natură să dea investitorului o multitudine de informații. În unele cazuri, managerul ar putea evidenția potențialul pentru o nouă acoperire a analistului, posibilitatea ca compania să aibă un an mai puternic decât se așteaptă majoritatea sau intenționează să promoveze stocul. În schimb, managerul ar putea furniza informații despre catalizatorii negativi care ar putea avea un impact negativ asupra prețului acțiunilor.

linia de Jos

având unu-la-unu conversații cu managerii este o oportunitate teribil pentru a acumula în timp util, informații valoroase. Amintiți-vă, toate informațiile pe care le primiți de la acești manageri sunt disponibile în altă parte pentru ca publicul să le găsească, dar informațiile pe care le obțineți din auzul modului în care răspund la întrebări în funcție de ton și viteză vor spune mai mult decât orice raport de câștiguri ar putea.

deci, du-te acolo și să fie proactiv. Sunați managerii companiei dvs. de investiții potențiale și participați la apeluri de conferință. Și nu uitați să puneți o mulțime de întrebări! Vei fi fericit că ai făcut-o.