ce este o teză de investiții ?

în podcastul MarketFoolery al Motley Fool pe decembrie. 30, gazdă Chris Hill și Motley Fool un analist Jason Moser a primit o întrebare de la un ascultător care practic a spus, „ce anume este o teză de investiții? Cum te duci despre crearea unul?”Încercând să simplifice un concept care nu este întotdeauna tăiat și uscat, Moser l-a rezumat fie ca o tendință pe termen lung care se desfășoară, fie ca un eveniment pe termen scurt care poate apărea. Cu toate acestea, răspunsurile sale cele mai utile au venit sub formă de exemple. Pe această notă, iată încă două exemple – ambele bazate pe cele mai mari două participații ale mele în portofoliul meu de bani reali: Apple (NASDAQ:AAPL) și Tesla (NASDAQ:TSLA).

dar mai întâi, iată o altă interpretare a ceea ce este o teză de investiții și cum să creați una-direct din clasa A 10-a de engleză.

sursa imaginii: Getty Images.

teza Doamnei Jones
Nu voi uita niciodată modul în care doamna. Jones (am folosit un nume diferit pentru confidențialitate) m-a învățat să dezvolt o teză în primul paragraf al unui eseu. Ea a descris-o ca vârful de jos al unui triunghi cu susul în jos.

„începeți paragraful de deschidere pe larg”, ar spune ea. „Poate un citat interesant sau un fapt interesant care se referă la subiectul dvs. la o vedere de 10.000 de picioare. Apoi restrângeți scrisul până când atinge un anumit punct-o propoziție puternică care îi spune cititorului ideea centrală de comunicare.”

nu știa că voi folosi sfatul pentru a investi. Am găsit abordarea ei de a avea multe paralele cu modul în care am dezvolta o teză pentru un stoc. După ce mi-am făcut cercetarea pe un stoc, atât macro cât și micro, și sunt gata să iau o decizie dacă vreau sau nu să investesc în stoc, aplic abordarea ei. De obicei merge ceva de genul asta:

1. Începând pe larg, întreb: care sunt marile tendințe macro care afectează această companie și industria sa?
2. cum se încadrează această companie în această tendință?
3. ce face ca această companie să reziste (sau nu)?
4. pe baza acestor evoluții și situații, care este motivul specific pentru care cred că această companie merită (sau nu) prețul actual (răspunsul este teza mea).

fără alte întrebări, iată două exemple de teze (cu un pic de fundal) dezvoltate folosind o abordare similară cu cea prezentată mai sus.

o teză de investiții pentru Apple
piața smartphone-urilor continuă să crească rapid. Livrările de smartphone-uri la nivel mondial au crescut cu 38,8% în al treilea trimestru față de trimestrul anterior, potrivit IDC. Segmentul iPhone al Apple (cel mai mare venit și cel mai profitabil segment de afaceri) ar trebui să beneficieze de această tendință. Pe măsură ce creșterea încetinește inevitabil, Apple a construit o armată de clienți pe tot parcursul vieții, care ar trebui să se dovedească a fi o sursă solidă de venituri durabile pe termen lung. Datorită unui brand foarte valoros, produsele Apple se bucură de o retenție incredibilă a clienților de la acești clienți. Important, acești clienți plătesc prețuri premium pentru produsul Apple; acest lucru a transformat compania într-o vacă de numerar. În cele din urmă, Apple a dovedit în mod constant că are o strategie de a sări de la o nouă categorie la alta, capabilă elegant să-și canibalizeze profitabil inovațiile din trecut.

teza mea: chiar dacă clienții Apple sunt la fel de loiali ca niciodată și cele mai importante segmente ale sale sunt încă în creștere, Apple are un preț redus pentru o creștere cu o singură cifră. Și fluxul de numerar sănătos, combinat cu un plan diligent de returnare a numerarului către acționari, atenuează riscul de dezavantaj.

o teză de investiții pentru Tesla
în 2013 Tesla a explodat pe scenă, executând mult peste așteptările pieței. Înainte de 2013, investitorii nu erau siguri dacă există o cerere semnificativă pentru mașini complet electrice. Mergând în 2014, Tesla a dovedit că există o piață. În ciuda unui preț care începe cu puțin sub 70.000 de dolari, Tesla a ghidat pentru 21.100 de livrări în 2013-începând doar o extindere în Europa în T3. Desigur, compania vinde fiecare masina se face și continuă să fie limitată de aprovizionare, toate pe un buget de publicitate de zero. Cu planuri mari pentru lansarea unei mașini electrice complet accesibile în următorii câțiva ani, compania își acoperă marele pariu prin construirea rapidă a unei rețele de infrastructură de încărcare pentru a sprijini călătoriile pe distanțe lungi.

teza mea: ca unic jucător în vehicule complet electrice cu rază lungă de acțiune, cu un avans semnificativ față de potențialii săi concurenți, Tesla este gata să fie un binefăcător major în adoptarea vehiculelor electrice în următorii ani. Dacă cererea pentru sedanul său de lux Model S indică zelul pe care piața de masă l-ar putea avea pentru un vehicul Tesla complet electric accesibil, Tesla va deveni în curând un jucător important pe piața auto.

utilizarea tezelor
cum folosesc investitorii tezele de investiții? Iată ce am găsit de lucru: pur și simplu reevaluați teza dvs. de investiții de fiecare dată când există noi informații semnificative legate de stocul dvs. Am descoperit că o teză de investiții mă menține calm chiar și în mijlocul volatilității iraționale; mă ține concentrat pe afacerea de bază. Atâta timp cât teza mea este încă intactă, orice altceva este pur și simplu zgomot.

Trending

• {{titlu }}

colaboratorul Fool Daniel Sparks deține acțiuni ale Apple și Tesla Motors. Motley Fool recomandă Apple și Tesla Motors. Motley Fool deține acțiuni ale Apple și Tesla Motors. Încercați oricare dintre serviciile noastre buletin informativ prostesc gratuit timp de 30 de zile. Noi, Proștii, s-ar putea să nu avem toți aceleași opinii, dar cu toții credem că luarea în considerare a unei game diverse de informații ne face investitori mai buni. Motley Fool are o politică de dezvăluire.