dintr-o notă către clienții care au aterizat pe desktop-ul meu joi seara:
se concentrează investitorul pe ciclul de produse iPhone 12 implică servicii este mai puțin important pentru prețul acțiunilor AAPL? Nu prea credem. Conversațiile noastre cu investitorii se concentrează aproape în întregime pe punctele de date iPhone 12 și pe potențialul de creștere a materialelor, așa cum este evidențiat de sondajul nostru pentru smartphone-uri din SUA & China AlphaWise publicat la începutul acestei săptămâni. Cu toate acestea, serviciile continuă să depășească așteptările, iar upgrade-urile iPhone și extinderea bazei instalate nu fac decât să consolideze potențialul unei creșteri susținute a serviciilor mid-teens.
în timp ce comparațiile de creștere a serviciilor devin mai dificile în 2021, reducerea recentă a ratelor mici ale comisioanelor pentru dezvoltatori și angajarea lui Josh Elman pentru a stimula descoperirea și implicarea sporită a aplicațiilor vorbește despre eforturile Apple de a stimula implicarea sporită. De asemenea, credem că există o relație directă între prețul pe care utilizatorii de iPhone îl plătesc pentru dispozitivul și serviciile lor ARPU, sugerând că upgrade-urile mai rapide decât se așteptau la dispozitivele 5G, în special modelele Pro, sunt de bun augur pentru o creștere susținută a magazinului de aplicații cu două cifre.
pe baza datelor preliminare de la Sensor Tower, estimăm App Store venitul net a crescut cu 32% An/An în luna noiembrie, la $1.84B, o accelerare de 1 punct de la o creștere de 31% An/An în luna octombrie… creșterea a fost din nou largă în funcție de regiune, deoarece toate cele mai mari 10 piețe din App Store, care reprezintă 88% din cheltuielile TTM App Store, au crescut cu cel puțin 23% An/An în noiembrie (Expoziția 2), 8 din primele 10 piețe crescând peste 34% an/an… așa cum ar fi de așteptat, majoritatea țărilor europene care au fost supuse unui al doilea blocaj parțial sau complet în noiembrie au înregistrat o accelerare a creșterii veniturilor nete din App Store, inclusiv Marea Britanie, Germania, Franța, Italia, Olanda, Spania, Norvegia și Danemarca (Expoziția 4).
menține ratingul supraponderal și ținta de preț de 136 USD.
Cue exponatele:
ce naiba s-a întâmplat în Italia luna trecută?
Vezi și: Morgan Stanley ridică Apple ‘bull case’ de la 20 la 191 $
