w Podcast Motley Fool ’ s MarketFoolery w grudniu 30, gospodarz Chris Hill i Motley Fool jeden z analityków Jason Moser otrzymał pytanie od słuchacza, który zasadniczo powiedział: „czym dokładnie jest teza inwestycyjna? Jak go stworzyć?”Próbując uprościć koncepcję, która nie zawsze jest sucha, Moser podsumował ją jako długoterminowy trend, który się rozwija, lub krótkoterminowe wydarzenie, które może wystąpić. Jego najbardziej pomocne odpowiedzi były jednak w formie przykładów. W związku z tym, oto jeszcze dwa przykłady — oba oparte na moich dwóch największych posiadanych w moim portfelu na prawdziwe pieniądze: Apple (NASDAQ:AAPL) i Tesla (NASDAQ:TSLA).
ale najpierw kolejna interpretacja, czym jest teza inwestycyjna i jak ją stworzyć-prosto z mojej 10-tej klasy angielskiego.
źródło obrazu: Getty Images.
teza pani Jones
nigdy nie zapomnę jak Pani Jones (użyłem innej nazwy dla prywatności) nauczył mnie rozwijać tezę w pierwszym akapicie eseju. Opisała go jako dolny czubek odwróconego trójkąta.
„rozpocznij szeroko swój akapit otwierający” „Być może ciekawy cytat lub intrygujący fakt, który odnosi się do twojego tematu w widoku 10 000 stóp. Następnie zawęź pisanie, aż trafi w konkretny punkt – jedno potężne zdanie, które mówi czytelnikowi o centralnej idei komunikacji.”
nie wiedziała, że skorzystam z rad do inwestowania. Odkryłem, że jej podejście ma wiele podobieństw do sposobu, w jaki opracowuję tezę o akcji. Po zbadaniu akcji, zarówno makro, jak i mikro, i jestem gotowy podjąć decyzję o tym, czy chcę zainwestować w akcje, stosuję jej podejście. Zazwyczaj chodzi o coś takiego.:
- zaczynając szeroko, pytam: jakie Duże makro trendy mają wpływ na tę firmę i jej branżę?
- jak ta firma ma się do tego trendu?
- co sprawia, że ta firma jest trwała (lub nie)?
- opierając się na tych wydarzeniach i sytuacjach, jaki jest konkretny powód, dla którego uważam, że ta firma jest (lub nie jest) warta swojej obecnej ceny (odpowiedź jest moją tezą).
bez dalszych ceregieli, oto dwa przykłady tez (z odrobiną tła) opracowanych przy użyciu podobnego podejścia, jak opisane powyżej.
teza inwestycyjna Dla Apple
rynek smartfonów wciąż dynamicznie się rozwija. Według IDC światowe dostawy smartfonów wzrosły w trzecim kwartale o 38,8% w porównaniu do kwartału sprzed roku. Segment Apple iPhone (jego najwyższy przychód i najbardziej dochodowy segment biznesowy) powinien skorzystać z tego trendu. W miarę jak wzrost nieuchronnie zwalnia, Apple zbudowało armię klientów przez całe życie, którzy powinni okazać się solidnym źródłem zrównoważonych dochodów w dłuższej perspektywie. Dzięki bardzo wartościowej marce produkty Apple mogą pochwalić się niesamowitą retencją klientów. Co ważne, klienci ci płacą ceny premium za produkt Apple; to zmieniło firmę w krowę gotówkową. Wreszcie, Apple konsekwentnie udowodnił, że ma strategię przeskakiwania z jednej nowej kategorii do drugiej, elegancko zdolnej do opłacalnego kanibalizowania swoich innowacji z przeszłości.
moja teza: mimo że klienci Apple są lojalni jak zawsze, a jego najważniejsze segmenty wciąż rosną, Apple jest wyceniane za niski jednocyfrowy wzrost. A zdrowe przepływy pieniężne w połączeniu z sumiennym planem zwrotu gotówki akcjonariuszom zmniejszają ryzyko minusów.
teza inwestycyjna dla Tesli
w 2013 Tesla eksplodowała na scenie, wykonując znacznie więcej niż oczekiwania rynku. Przed 2013 r. inwestorzy nie byli pewni, czy istnieje znaczący popyt na samochody w pełni elektryczne. W 2014 roku Tesla udowodniła, że istnieje rynek. Pomimo ceny, która zaczyna się poniżej 70 000 USD, Tesla poprowadził 21 100 dostaw w 2013 roku-dopiero rozpoczynając ekspansję do Europy w trzecim kwartale. Oczywiście firma sprzedaje każdy samochód, który produkuje i nadal jest ograniczona podaż, a wszystko to z zerowym budżetem reklamowym. W związku z wielkimi planami wprowadzenia na rynek niedrogiego samochodu w pełni elektrycznego w ciągu najbliższych kilku lat, firma zabezpiecza swój duży zakład, szybko budując sieć infrastruktury ładowania, aby wspierać Podróże dalekobieżne.
moja teza: jako jedyny gracz w pojazdach elektrycznych dalekiego zasięgu ze znaczną przewagą nad potencjalnymi konkurentami, Tesla jest gotowa być głównym dobroczyńcą w przyjmowaniu pojazdów elektrycznych w nadchodzących latach. Jeśli popyt na luksusowy model S sedan wskazuje na gorliwość, jaką może mieć rynek masowy dla niedrogiego, w pełni elektrycznego pojazdu Tesla, Tesla wkrótce stanie się głównym graczem na rynku motoryzacyjnym.
Korzystanie z prac dyplomowych
jak inwestorzy wykorzystują prace dyplomowe? Oto, co znalazłem do pracy: po prostu przewartościuj swoją tezę inwestycyjną za każdym razem, gdy pojawią się nowe, znaczące informacje dotyczące twoich akcji. Odkryłem, że posiadanie tezy inwestycyjnej utrzymuje mnie w spokoju nawet w środku irracjonalnej zmienności; utrzymuje mnie w skupieniu na podstawowej działalności. Dopóki moja teza jest nienaruszona, Wszystko inne jest po prostu hałasem.
teraz?
zanim weźmiesz pod uwagę Apple Inc. będziesz chciał to usłyszeć.
legendy inwestowania i Motley Fool Współzałożyciele David i Tom Gardner właśnie ujawnili, co uważają za 10 najlepszych akcji dla inwestorów, aby kupić teraz… oraz Apple Inc. nie był jednym z nich.
internetowy serwis inwestycyjny prowadzony przez prawie dwie dekady, czyli Doradca giełdowy, pokonał giełdę ponad 4X.* A teraz, myślą, że są 10 akcji, które są lepsze kupuje.
Zobacz 10 akcji
*notowania giełdowe od Lutego 24, 2021
- {{nagłówek }}
głupiec Daniel Sparks jest właścicielem akcji Apple i Tesla Motors. Pstrokaty głupiec poleca Apple i Tesla Motors. Pstrokaty głupiec posiada udziały w Apple i Tesla Motors. Wypróbuj dowolny z naszych głupich usług newslettera za darmo przez 30 dni. Może nie wszyscy mamy takie same opinie, ale wszyscy uważamy, że biorąc pod uwagę różnorodny wachlarz spostrzeżeń, jesteśmy lepszymi inwestorami. Pstrokaty głupiec ma zasady ujawniania informacji.
