Kuwait Oil Company została założona w 1934 roku przez Anglo-Persian Oil Company i Gulf Oil jako spółka partnerska. 23 grudnia 1934 r.spółka otrzymała koncesję na wydobycie ropy naftowej, a w 1936 r. rozpoczęła działalność wiertniczą. Pierwsza ropa naftowa została odkryta w 1938 roku na polu Burgan, a następnie w Magwa w 1951 roku, Ahmadi w 1952 roku, Raudhatain w 1955 roku, Sabriya w 1957 roku i Minagish w 1959 roku.
początkowy rozwój przemysłu naftowego zbiegł się z końcem brytyjskiego Raj w Indiach, a wielu brytyjskich i indyjskich administratorów i inżynierów przeniosło się stamtąd do Kuwejtu. Miasto naftowe Ahmadi zostało założone, aby zamieszkać tych robotników i było segregowane rasowo. Taka segregacja trwała nadal w udogodnieniach i obiektach rekreacyjnych oferowanych pracownikom firmy. Wyścig w dużej mierze podyktował status pracowników i warunki zatrudnienia w firmie.
na początku XX wieku, kiedy Royal Navy zamieniła swoje okręty wojenne na palniki naftowe zamiast węgla, rząd brytyjski uzależnił się od bezpiecznych dostaw ropy z Bliskiego Wschodu. Postacie takie jak Dame Violet Dickson, która żyła wśród kuwejckich przez 40 lat, miały wpływ na wspieranie doskonałych relacji z Kuwejtczykami.
Kuwait Oil Company wykorzystuje Kuwait Integrated Digital field project (KwIDF) do cyfrowych operacji na polach naftowych.W międzyczasie, KwIDF jest jednym z najbardziej strategicznych projektów, w których firma uczestniczyła w celu wsparcia produkcji ropy naftowej i gazu w Kuwejcie.
BP i Gulf były w stanie pozyskać ropę Kuwejcką na bardzo korzystnych warunkach do sprzedaży za pośrednictwem swoich sieci niższego szczebla w Europie i przyległych obszarach. W tym czasie Gulf twierdził, że miał „specjalne stosunki” z Kuwejtem. Jednak wszystko to skończyło się w 1975 roku, kiedy KOC powrócił do Kuwejtu.Organizacja parasolowa Kuwait Petroleum Corporation została założona przez rząd w 1980 roku.
