Vanguard przewyższa BlackRock w napływach ETF w pierwszej połowie

amerykańskie fundusze giełdowe Vanguard Group przyciągnęły napływ około 89 miliardów dolarów w pierwszej połowie, wyprzedzając lidera branży BlackRock Inc. w okresie zmienności.

według danych wywiadu Bloomberg BlackRock zarobił około 38 miliardów dolarów, ponieważ wahania rynkowe podsycane kryzysem koronawirusa pobudziły sprzedaż od rodzajów aktywnych handlowców, którzy faworyzują ofertę iShares. Dominacja Vanguard kontrastuje z pierwszą połową 2019 roku, kiedy BlackRock poprowadził swojego głównego rywala o około 1,9 miliarda dolarów.

„Vanguard jest bardziej skoncentrowany na tego typu produktach, które są zaprojektowane tak, aby zaspokoić długoterminowych inwestorów kupujących i utrzymujących”, powiedział Alex Bryan, dyrektor pasywnych strategii i badań na Amerykę Północną w Morningstar Inc. Takich klientów „prawdopodobnie nie chcą dokonywać korekt taktycznych w oparciu o to, co dzieje się na rynku”, powiedział.

przepływy uderzają w awangardę w coraz bardziej zaciętej walce o dominację na rynku o wartości ponad 4 bilionów dolarów. BlackRock stał się liderem branży funduszy dzięki przejęciu linii iShares ponad dziesięć lat temu,ale analitycy Bloomberg Intelligence szacują, że może zostać wyprzedzony przez głównego konkurenta w ciągu 10 lat-lub szybciej w dłuższym spowolnieniu.

„gdy inwestorzy musieli szybko zmienić swoje portfele akcji w świetle niepewności gospodarczej i rekordowej zmienności, zwrócili się do iShares”, powiedział Ed Sweeney, rzecznik BlackRock. – To samo dotyczy sytuacji, gdy potrzebowali oni płynności i przejrzystości na rynkach o stałym dochodzie. Fundusze ETF IShares wielokrotnie wykazały swoją wszechstronność i odporność w tym roku.”

„bump dystrybucyjny” z trendu wolnego od prowizji handlu, który utrzymał się pod koniec ubiegłego roku, może również przynieść korzyści Vanguard-napisali w zeszłym miesiącu analitycy Bloomberg Intelligence. Pionier inwestowania w Indeks, znany z niskich kosztów, ma tendencję do wygrywania, gdy tylko znajdzie się na równych warunkach, wynika z raportu.

Według danych Bloomberg przepływy ETF były większe niż przepływy Vanguard w latach 2014-2019. Nadal króluje w aktywach, a iShares stanowi około 38% amerykańskiego rynku ETF, w porównaniu z 27% W przypadku ofert Vanguard.

a BlackRock nie podjął walki o klientów siedzących. Zarządzający aktywami obniżył opłaty za trzy amerykańskie fundusze ETF w czerwcu. Obejmowało to zmniejszenie opłat za największy tego typu produkt, iShares Core S&P 500 ETF, do 3 centów za zainwestowane 100 USD z 4 centów. Kluczowym wyróżnikiem dla szerokiego rynku produktów śledzenia, takich jak Core S&P 500 ETF często mogą być opłaty, Bryan powiedział.

przepływy pieniężne ETF Vanguard w tym roku są „świadectwem determinacji naszych inwestorów” – powiedział Rich Powers, szef zarządzania produktami ETF w firmie.

„utrzymali dyscyplinę, kontynuując pracę na rzecz celów oszczędnościowych w obliczu ekstremalnej zmienności na rynku” – powiedział Powers. Popyt wzrósł ze strony ” WSZYSTKICH rodzajów inwestorów, ale szczególnie ze strony doradców finansowych, którzy preferują tani, szeroko zdywersyfikowany portfel z śróddzienną płynnością i wąskimi spreadami.”

ale wpływy funduszy ETF Vanguard zostały połączone z wypływami z funduszy inwestycyjnych długoterminowych. Napędzane przez wypłaty podczas omdlenia rynku w marcu, fundusze miały ponad 20 miliardów dolarów w umorzeniach netto w tym roku do maja.

Vanguard tworzy swoje fundusze ETF jako ramię funduszy inwestycyjnych, format, który opatentował. Oferta ETF firmy może być gotowa na kolejny skok w najbliższej przyszłości. Vanguard planuje konwersję niektórych udziałów w funduszach inwestycyjnych na tańsze akcje ETF dla klientów swojej działalności doradczej – potwierdził rzecznik Freddy Martino.