9 stora frågor investerare bör ställa ledningen

att delta i ett investerarkonferenssamtal kan ge dig en känsla av komfort i ditt investeringsbeslut. Alternativt kan det uppmuntra dig att gå bort och släppa aktien från din portfölj. Det finns många fördelar med att ha en en-mot-en konversation med de som står i spetsen för de företag du investerar i. Du kan till exempel få information utan en mellanman, känna om ledningens röst är ostadig eller misstänksam och bygga en rapport med företagets chefer.

tidigare gjordes resultatkonferenssamtal endast tillgängliga för analytiker och institutionella investerare. Men tack vare tillgängligheten på Internet tillåter nästan alla offentliga företag enskilda investerare att lyssna på samtalet. Här är nio frågor för ledningen som kommer att få VD att göra mer än att leverera företagets linje. Dessa frågor hjälper dig att avgöra om du vill lägga din tro och pengar i ett målföretag.

Var ser du försäljningstrender under de kommande 12 till 24 månaderna?

denna tidsram kommer att ge investeraren en bra glimt av de möjligheter och risker som kan presentera sig både på kort sikt och på medellång sikt.

eftersom det här är en öppen fråga-och inte en enkel ”ja eller nej” eller ett ordsvarsfråga—gör det möjligt för chefen att ge ett brett svar. Kanske kommer de att beröra en rad frågor som kan vara värdefulla för investerarens beslutsprocess.

vilka är riskerna med inköp av råvaror eller hålla linjen på kostnader för tjänster?

denna fråga gör det möjligt för chefen att potentiellt beröra en rad faktorer som kan ha en negativ inverkan på råmaterial eller arbetskraftskostnader relaterade till inköp. Chefens svar kan ge investeraren en värdefull inblick i den framtida riktningen av bruttomarginaler, vilket i sin tur kommer att ge en inblick i framtida potentiella resultat.

verkligen kunniga investerare kommer att jämföra svaret på denna fråga med de resultatprognoser som säljsidan gör.

Vad är den bästa användningen för kontanterna i företagets balansräkning? Hur planerar företaget att anskaffa kapital för att finansiera framtida tillväxt?

chefens svar på dessa frågor kan indikera om företaget planerar en fusion eller ett förvärv, om det kommer att använda sina pengar för att köpa tillbaka stamaktier på den öppna marknaden, eller om det känns att det är bättre att spara pengar för framtida expansion. Denna information är särskilt värdefull eftersom den kan varna investeraren för potentiella katalysatorer som kan driva aktien högre (eller potentiella risker som kan trycka på den).

om du frågar om framtida tillväxt bör du leta efter ett svar som tyder på att företaget vidtar åtgärder för att förbättra sin plats på marknaden. Om företaget inte växer och förlorar pengar, vet du vilken typ av prestanda du kan förvänta dig.

vilka är de nya konkurrenterna i branschen där du är verksam?

denna fråga kommer att låta investeraren veta vem tävlingen är och / eller vem den kan vara i framtiden. Det kan också varna investeraren för nya produkter / tjänster som kan komma till marknaden, vilket kan påverka företaget någon gång på vägen. Följaktligen kan ledningen också avslöja planer för hur den planerar att hantera dessa nya konkurrenter.

vilken del av verksamheten ger dig mest problem nu?

svaret kommer att identifiera potentiella svagheter i företagets organisation och ge viss inblick i framtida resultat. Till exempel, om chefen indikerar att Division XYZ tvingades betala mer under innevarande kvartal för sina råvaror på grund av ett leveransproblem (och investeraren vet att Division XYZ utgör 40% av företagets totala intäkter), kan investeraren med rimligt förtroende anta att det kan finnas en kortfristig resultatbrist.

Tänk på att identifiera problemområden är bara en del av ekvationen. Det är mycket viktigare att höra vad företaget planerar att göra för att lösa problemområdet på både kort och lång sikt.

hur nära är Wall Street när det gäller att uppskatta ditt företags resultat resultat?

med denna fråga frågar investeraren om företaget kommer att uppfylla konsensusuppskattningar. Fundera. Om chefen svarar att” Wall Street-analytikerna vanligtvis underskattar oss”, är implikationen att de fortsätter att göra det och det kan vara lite uppåtriktat för framtida intäkter.

omvänt, om chefen kommenterar att ”analytikerna ibland är lite för optimistiska”, är implikationen att det kan finnas ett inkomstunderskott någon gång i framtiden.

vilken del av verksamheten tror du ignoreras som har mer uppåtriktad Potential än Wall Street ger den?

denna fråga kommer också att leda chefen till att avslöja mer om företagets positiva punkter. Det kommer förmodligen att inspirera ett långt svar från chefen, som utan tvekan kommer att älska att prata om de positiva aspekterna av företaget som inte är representerade i media.

chefens svar kommer också sannolikt att avslöja källan till potentiella överraskningar på uppåtsidan, vilket är viktigt eftersom det potentiellt kan göra det möjligt för investeraren att köpa in i aktien innan effekten (av resultatet) faktiskt återspeglas i aktiekursen.

har du några planer på att främja eller marknadsföra beståndet?

att veta om och när ledningsplaner för att marknadsföra aktien till enskilda och/eller institutionella investerare är ovärderligt eftersom den kunniga investeraren (förutsatt att de gillar företagets grundläggande) kan köpa in i aktien före vad som kan vara en stor mängd köptryck. Personer som vill komma in i tiden eller en utgångspunkt i aktien kan också hitta den här frågan som värdefull.

vilka katalysatorer kommer att påverka beståndet framöver?

återigen är detta en öppen fråga, så chefen kommer sannolikt att ge investeraren en mängd information. I vissa fall kan chefen lyfta fram potentialen för ny analytikertäckning, möjligheten att företaget kan ha ett starkare år än de flesta förväntar sig eller planerar att marknadsföra aktien. Omvänt kan chefen ge information om negativa katalysatorer som kan påverka aktiekursen negativt.

summan av kardemumman

att ha en-mot-en samtal med chefer är ett fantastiskt tillfälle att samla tid, värdefull information. Kom ihåg att all information du får från dessa chefer är lätt tillgänglig någon annanstans för allmänheten att hitta, men den information som du hämtar från att höra hur de svarar på frågorna enligt ton och hastighet kommer att säga mer än någon resultatrapport kunde.

så gå ut och vara proaktiv. Ring din potentiella investerings företagsledare och delta i konferenssamtal. Och glöm inte att ställa många frågor! Du blir glad att du gjorde det.