due diligence-processen består av tre huvuddelar:
- Screening due diligence
- Business due diligence
- Legal due diligence
varje investerare kan ha en specifik process, men vanligtvis handlar det om att granska ledningsgruppen, marknadspotentialen, produkten eller tjänsten (och behovet den uppfyller) och affärsmodellen.
en investor ’ s management review in due diligence
ledningsgruppen är den viktigaste aspekten av utvärderingen och möjligheten. Investeraren utvärderar dig kontinuerligt under alla formella och informella interaktioner för att se till att du har vad som krävs för att göra företaget till en framgång. Investeraren kommer att begära en lista med referenser för att kontakta och lära sig mer om din bakgrund och bekräfta att ditt team förtjänar att stödjas ekonomiskt. De kommer också att utveckla en förståelse för några av luckorna i ledningsgruppen. Investeraren kan öronmärka investeringsfinansiering för att lägga till viktiga anställningar för att fylla dessa luckor. Investeraren kommer också att bedöma kvaliteten på andra runt ditt företag, inklusive rådgivare, konsulter, andra investerare, styrelseledamöter och juridiska och revisionsbyråer.
investerare kan fråga:
- vilka är grundarna och vad är deras bakgrund?
- har de relevant erfarenhet?
- hur väl fungerar de enskilda medlemmarna som ett team?
- har de en historia av framgång?
- vilka kritiska resurser har de tillgång till?
- hur väl utvärderar de risken?
- är de detaljorienterade?
- uppvisar de en kapacitet för långvarig ansträngning?
- hur flexibel är ledningsgruppen? Hur väl anpassar sig teamet till en föränderlig miljö?
Market review
de flesta venture capital (VC) erbjudanden är investeringar i möjligheter som adresserar en smärtpunkt på en stor hög tillväxtmarknad. Investeraren kommer att gräva i storlek, tillväxttakt och konkurrens på marknaden. Se till att du förstår din tävling och tydligt kan formulera hur din produkt eller tjänst skiljer sig från tävlingen.
investerare kan fråga:
- Vem är användarna av produkten och hur många finns det?
- vilka är drivkrafterna som driver tillväxten?
- hur är företaget positionerat mot konkurrenshot?
- beskriv tävlingen.
- är kunderna, leverantörerna och/eller konkurrensen fragmenterade?
- finns det attraktiva ersättare?
- vilka regler styr detta marknadsutrymme?
- vilka är hindren för inträde?
- vad är distributionskanalen och vem kontrollerar den?
- vad är marknadsgränserna?
due diligence och produkt / Service review
viktiga frågor kommer att omfatta ” vad är kunden problemet löses?”och” kan problemet lösas lönsamt?”Utvärderingen kommer sannolikt att inkludera ett samråd med nuvarande eller potentiella kunder och partners.
investerarnas frågor kan innehålla:
- vilket kundproblem löses?
- vilken unik teknik och / eller kunskap skapar värde för kunden?
- Varför är denna produkt eller tjänst överlägsen tävlingen?
- finns det några strategiska relationer?
- uppvisar denna produkt skalbarhet?
- vilka är hindren för inträde? Vad är immaterialrättsligt skydd?
Business model review
investeraren kommer att noggrant undersöka hur företaget kommer att tjäna pengar och hur det kommer att fungera över tiden.
specifika frågor kan inkludera:
- Hur kommer företaget att sälja sina produkter eller tjänster?
- hur kommer kunden att uppfatta värde?
- vad är Business case för dina kunder att anta din produkt eller tjänst? Vad är ROI för din kund?
- finns det jämförbara företag att benchmark?
- vilka viktiga marknadsinflytande måste företaget rikta sig till?
- vilka är de finansiella kraven-kapitalinvesteringar, kontanter?
- är affärsmodellen skalbar?
- vad är potentialen för återkommande intäkter?
- vilka är de förväntade marginalerna?
- Vad är exitstrategin? Är det möjligt?
länkar till due diligence checklistor:
- Due Diligence hjälper till att fatta viktiga investeringsbeslut
- prov Due Diligence begäran lista
