Kuwait Oil Company grundades 1934 av Anglo-Persian Oil Company och Gulf Oil som ett lika ägt partnerskap. Oljekoncessionsrättigheterna tilldelades företaget den 23 December 1934 och företaget startade borrning 1936. Första oljan upptäcktes 1938 i Burgan field, följt av upptäckter i Magwa 1951, Ahmadi 1952, Raudhatain 1955, Sabriya 1957 och Minagish 1959.
den första utvecklingen av oljeindustrin sammanföll med slutet av den brittiska Raj i Indien och många brittiska och indiska administratörer och ingenjörer överfördes därifrån till Kuwait. Oljestaden Ahmadi inrättades för att hysa dessa arbetare och segregerades på raslinjer. Sådan segregering fortsatte i bekvämligheter och fritidsanläggningar som erbjuds företagets anställda. Race i stor utsträckning dikterade status för anställda och anställningsvillkor inom företaget.
i början av 20-talet, när Royal Navy konverterade sina krigsfartyg till oljebrännare istället för kol, berodde den brittiska regeringen på en säker leverans av Mellanöstern olja. Siffror som Dame Violet Dickson som bodde bland Kuwaiterna i 40 år var inflytelserika för att främja en utmärkt relation med Kuwaiterna.
Kuwait Oil Company använder Kuwait Integrated Digital Field project (KwIDF) för digital oljefältverksamhet.Under tiden är KwIDF ett av de mest strategiska projekt som företaget deltog i för att stödja olje-och gasproduktionen i Kuwait.
BP och Gulf kunde få den kuwaitiska oljan till mycket gynnsamma villkor för försäljning via sina nedströmsnät i Europa och angränsande områden. Under denna tid skulle Gulf hävda att det hade ett ”speciellt förhållande” med Kuwait. Men allt detta upphörde 1975 när KOC återgick till Kuwaitiskt ägande.Paraplyorganisationen Kuwait Petroleum Corporation grundades av regeringen 1980.
