Ilmarinen é para se tornar o maior investidor em imóveis e o segundo maior provedor de pensões, na Finlândia, quando ele se funde com Etera
pontos-Chave
- mesclado Ilmarinen e Etera irá gerenciar cerca de €45bn
- A nova entidade vai seguir Ilmarinen da alocação de ativos
- Cortes de gestores externos são, provavelmente,
- Valia a exposição vai continuar a aumentar
Ilmarinen, Finlândia, segunda maior do setor privado ganhos relacionados com pensões de provedor é mesclar com seus pequenos rival, Etera, em janeiro de 2018. Timo Ritakallio, CEO da Ilmarinen, está liderando a fusão das duas empresas até que ele se torne o CEO do OP Bank em março próximo.
os ativos de €38,9 bilhões da Ilmarinen e os €6,2 bilhões da Etera serão combinados em uma única carteira a partir de janeiro de 2018. A exposição à classe de ativos a partir de então será ditada pela estratégia de investimento existente da Ilmarinen. “A tarefa central agora é transferir dados de investimento para um sistema e, em seguida, modificar todo o portfólio para que ele cumpra a estratégia de investimento da Ilmarinen”, diz Ritakallio. Ilmarinen está usando uma consultoria global para integrar os sistemas de dados das duas empresas, acrescenta.
com a fusão, Os ativos da Ilmarinen estão quase ao nível do maior investidor institucional da Finlândia, a seguradora de pensões mútuas Varma de €45,4 bilhões. Em termos de membros, a Ilmarinen se tornará a maior seguradora de pensão mútua do país, com mais de 675.000 segurados.
segundo Ritakallio, a Ilmarinen pretende poupar cerca de 20 milhões de euros por ano através da fusão dos custos diretos e indiretos das suas atividades de investimento. “As medidas que serão tomadas serão esclarecidas nos próximos meses”, diz ele, observando que a equipe de gerenciamento pós-fusão continuará com apenas sete funcionários e o CEO.Como o Etera e o Ilmarinen têm equipes de gerenciamento de sete membros trabalhando sob seus CEOs, sete funcionários seniores perderão suas posições. No início de novembro, foi confirmado que Mikko Mursula, atualmente CIO da Ilmarinen, continuará como diretor executivo de investimentos na entidade combinada. Stefan Björkman, CEO da Etera, atuará como vice-CEO ao lado de Sini Kivihuhta, atual vice-CEO da Ilmarinen. Não está claro quem assumirá o próprio papel de Ritakallio como CEO depois que ele passar para o OP Bank em Março.
“embora uma pessoa possa não fazer mais parte da equipe de gestão, ela ainda pode continuar trabalhando na Ilmarinen em um cargo menos sênior, então o resultado dessa reorganização não é necessariamente o término de seu emprego no fundo”, explica Ritakallio.
alguns outros funcionários da Ilmarinen e da Etera também serão encerrados, mas nenhum número ainda foi publicado.
Ritakallio implica que a fusão também significa que menos gerentes externos serão necessários.
” é bom lembrar que, em Ilmarinen, a proporção de ativos gerenciados internamente foi claramente maior do que na Etera. Não há planos de mudar esse modo de funcionamento nesta fase”, diz ele.
a diferença mais notável nas estratégias de investimento da Ilmarinen e da Etera, além da parcela de ativos gerenciados internamente, é sua exposição a ações. Ilmarinen tinha investido cerca de 44.3% de seus ativos em ações no terceiro trimestre de 2017, enquanto a alocação da Etera foi de 29,8%. A razão para a diferença é em parte que as duas empresas têm uma capacidade de risco diferente, explica Ritakallio.
após a fusão, as ações domésticas listadas continuarão a representar cerca de 25% da carteira, portanto, não haverá impacto na Bolsa de valores de Helsinque, observa Ritakallio.
o Etera também teve uma exposição muito maior à propriedade, em 19,1%, do que os 11,3% de Ilmarinen em relação ao terceiro trimestre do ano em curso. No entanto, a Ilmarinen planeja aumentar sua exposição à propriedade para 15% de todos os ativos a médio prazo, diz Ritakallio.
a Ilmarinen planeja aumentar gradualmente sua exposição a ativos reais – incluindo propriedades e infraestrutura – e reduzir a participação do rendimento fixo em sua carteira, atualmente em 39,9%. Está particularmente interessada em aumentar os investimentos imobiliários internacionais na sua carteira imobiliária de 4,4 mil milhões de euros, que actualmente representam cerca de 16% das suas propriedades.
em 2016, A Ilmarinen investiu em complexos de escritórios em Amsterdã, Frankfurt e Berlim e, em outubro deste ano, concordou em uma parceria estratégica em investimentos imobiliários nos EUA com A New York Life,
a maior companhia de seguros de vida mútua nos EUA. A joint venture da qual a Ilmarinen possui 49% se tornará um investidor de longo prazo em Propriedades Comerciais dos EUA. Os primeiros investimentos do empreendimento incluem seis propriedades de escritórios em Boston, Washington DC, Charlotte, San Francisco, Los Angeles e Orange County. O valor combinado da carteira é de cerca de US $620 milhões. O objetivo é dobrar aproximadamente o volume dos investimentos imobiliários da joint venture nos próximos anos.
“as propriedades adquiridas representam um portfólio geograficamente diversificado em áreas metropolitanas em crescimento nas costas leste e Oeste dos EUA. Nossos investimentos se concentrarão em Propriedades de escritório tecnicamente sólidas e funcionalmente modernas, com boas taxas de ocupação”, diz Mikko Antila, gerente de portfólio da Ilmarinen responsável pelos investimentos imobiliários internacionais.No início de novembro deste ano, a empresa também expandiu seus investimentos imobiliários no Reino Unido, adquirindo uma participação de 50% em uma nova propriedade de escritório no centro de Manchester.
Antila não espera que as negociações do Brexit tenham qualquer impacto significativo no mercado de escritórios no centro de Manchester. “A população de Manchester está crescendo e sua perspectiva econômica é positiva”, disse ele em um comunicado à imprensa anunciando os movimentos de propriedade de Ilmarinen.
a propriedade comercial e residencial doméstica também desempenhará o papel mais importante nas propriedades do fundo no futuro. Hoje, Ilmarinen possui cerca de 3.600 apartamentos residenciais e cerca de 100 negócios, escritórios, armazenamento e outras instalações. A Etera possui propriedades residenciais e de escritório semelhantes. “A fusão faz da Ilmarinen o maior investidor imobiliário da Finlândia”, conclui Ritakallio.
